今日上证综指收涨0.64%报3213.84点，深成指涨0.87%报10765.35点，创业板指涨1.4%报1862.48点。

今天股市的满堂红，夸张点说，完全应当归功于周末（5月19日）中美双方达成共识并发表联合声明，协商出现重大转机，这意味着过去两个多月压制市场风险偏好的阴霾将会散去，股会迎来反弹，观望资金也有望加速进场。

我们看到受贸易风波扰动的两个多月的时间，投资者的情绪一度较为悲观，直接把大盘的估值砸到16年初股灾时的位置。因此，未来，我们有望看到这样的场景，过去怎么跌下去的估值，未来会怎样涨回去，就像弹簧蓄势而发，这是A股系统性的机会，源于偏中期的估值回归的逻辑。

短期来看，投资者都会冲过去抢弹性最好的那根“弹簧”，这就是为什么今天计算机涨幅高达2.2%。

而天弘旗下电子，日涨幅更是高达2.6%（成立以来收益率：-5.64%，数据来源：东方财富choice数据，截止至2018年5月18日）。不仅仅因为电子也是个好弹性的“弹簧”，还因为它是真的在贸易风波中“挨打”的板块，需要从美国进口高端芯片、也需要向美国出口智能手机元器件（没那么高端）的板块，最容易被此次风波扼住咽喉的板块。因此过去2个多月里，不论是美国颁布的相关禁运条款还是旨在对我国电子零部件提高关税等事件，都使得电子板块投资前景不甚明朗，板块最大回撤达9%。

此外，对于电子板块而言，我们认为否极泰来的并不仅仅是贸易政策的利好，在基本面上我们有望看到中期的拐点，即消费电子板块有望受益于在下半年迎来边际改善，根据国金证券研究所观点，我们做了如下分析和总结，目前市场对消费电子较为悲观，预期触底，可能是中期抄底的机会。因为从6月开始苹果新机订单将陆续带动A股消费电子板块公司业绩，并且需求会较为不错，因为投资者换机的刚需较为强烈，今年的三款新机性价比比去年合理多了，在预期较为悲观的情况下极有可能大超预期。

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天弘中证电子C（001618）
天弘中证计算机C（001630）
（文中观点仅供参考，不构成投资建议；投资有风险，投资需谨慎; 历史业绩不代表未来表现）