【板块聚焦——北证50大跌超7%，北向今日净卖出】

        沪指跌0.55%，深证成指跌0.91%，创业板指跌1.06%，北证50指数跌7.32%。贵金属、电子化学品、煤炭板块涨幅居前，工程咨询、工程机械、橡胶制品板块跌幅居前。沪深两市成交额仅有7750亿元，北向资金今日净卖出50.8亿元。

【板块聚焦——汽车产业链局部活跃】

       板块上，今日充电桩板块涨幅居前，导体板块也在盘中活跃。消息面上，11月28日，华为常务董事、智能汽车解决方案BU董事长余承东表示，在鸿蒙智行充电服务方面，实现全国覆盖超过340个城市、4500个高速充电站、70万个公共充电枪，预计2024年底布局超过10万个华为全液冷超快充。本质上而言，无论是液冷超充还是三代半导体均属于汽车产业链的延伸炒作。

       北证50指数延续调整，跌超7%的同时并将5日均线有效跌破，逾百股跌超10%，如果将北证50看作一个热门板块的话，今日的大跌无疑破坏此前的强势上涨结构。不过由于此前活跃资金的深度参与，本轮北证行情就此直接结束的概率或不大，后续或仍存在一定回流修复的预期。但在短线出破位疑虑的背景下，再有弹高反抽时站在卖方思维考量或更为稳妥。

【热点解读——白酒六连跌能加仓吗？】

       其实对于白酒，或者是整个消费板块而言，最主要的是大家对未来收入的预期，也就是对国家经济的预期。但是人们实际上还是偏向于这种惯性思维，也就是说很多时候只看当前的经济，认为这个状态会一直持续下去。然而，当前的经济确实面临一些困难，消费和经济的关系很像博弈论里面讲的囚徒困境，即每个人基于自身的信息做出对个人最优选择。

       在当前环境下，很多人都减少消费以增加储蓄，以应对未来的不确定性。但是这种个人最优选择实际上会导致整体的最差结果。对于整体而言，这个最差结果就是整体消费降低了。实际上，你的消费就是其他人的收入，当收入减少时，他们进一步减少消费，整个经济就会螺旋式下降，这是一个很糟糕的状态。这种困境实际上很难从内部打破，需要国家层面的政策性引导来突破和摆脱。因此，我们看到国家出台了很多刺激经济的政策，相信随着这些政策效果逐渐显现，经济会慢慢回归正轨，改变当前大家对经济的偏悲观预期。

       目前来讲，我们认为政策出台的概率较大。主要原因是2023年作为疫情后，或者说是疫情政策调整后的第一年，许多政府的工作效果偏离了年初的预期，甚至可以直言可能低于预期。因此，经济上存在一些问题需要解决，所以我们认为制定的政策可能会更积极或者更激进一些。因此，我们预测复苏可能提高市场对消费板块的预期，从而可能引发短期的博弈性行情。然而，个人对于个人投资者来说，我个人并不太推荐过于追求短期收益。相反，我认为投资者应该注重长期行业发展。当然，如果存在合适的短期投资机会，例如估值不高且存在阶段性机会，那么短期投资也是可以考虑的。但是，要谨慎对待短期投资，不要占用过高的投资比例。

风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议，个股不作为推介。市场有风险，投资需谨慎。定投非储蓄的等效替代方式，不能规避基金投资固有风险。基金过往业绩不代表未来表现，购买前请仔细阅读《基金合同》和《招募说明书》。我国基金运作时间较短，不能反映证券市场发展的所有阶段。$天弘国证2000指数增强C(OTCFUND|017548)$ $天弘中证科创创业50ETF联接C(OTCFUND|012895)$