说到今年的行情，离不开科技、医药、消费三剑客。我们先看一下今年中证科技、中证医药、中证消费的各自表现

我们从上图上可以清晰的看出，三剑客的行情也不是同步的，最先起来的是科技，到了春节前的1月22日，中证科技已经涨了12.79%，而中证医药只有涨了6.27%，中证消费跌了0.13%，到了春节后第一天大跌，中证科技已经回到原点，而最惨的中证消费跌了11.75%。然后中证科技再起第二波行情，到2月25日，中证科技已经涨了31.83%，中证医药业涨了11.44%，而中证消费基本回到了今年年初的原点。然后再到4月1日，中证科技又回到3.26%，这个时候中证医药，中证消费的调整幅度就没那么大了，而中证医药反超科技。一直到7月13日，中证科技创今年新高涨了52.47%；8月3日，中证医药创今年新高涨63.35%；9月2日，中证消费创今年新高涨59.13%。差不多每隔一个月，科技、医药、消费迭创新高后开始调整。

回顾过去是为了将来，秋天是收获的季节，更是我们考虑接下来的3个多月行情怎么走的时候。

首先，我觉得从长期来看，还是科技、医药、消费这三剑客，只不过今年的行情走的实在太强，三者的估值实在太高，需要做适当的回避。现在的问题是跌到什么时候才会继续上涨？

我们还是看看中证科技，年初涨了10%多调整了半个月才开始上涨，第二波涨了30%多调整了2个月，第三波涨了50%多，也才刚调整了2个月，而且调整幅度也不够。一般来说，先调整的下一次上涨的概率会大一点，至少今年还有3个多月，科技、医药、消费再创新高的可能性不是没有，但概率太小了。

相反，我觉得相对来说，银行、保险、地产俗称三傻相对于科技、医药、消费走强的可能性会大很多。今年保险（880473）涨了13.44%，房地产（880482）涨了2.99%，而银行（880471）下跌了6.34%。虽然长期来看银保地的发展不如科医消，但相对走弱过多后反弹是必然的，再说银保地的盈利情况也不是特别差。

从个股上说，银保地中也有业绩出色表现好的，甚至在最近2个多月创出历史新高的，如金地集团在7月6日、招商银行、保利地产在7月7日、南京银行、新华保险在8月17日，宁波银行在8月31日纷纷创出历史新高。而这些创出历史新高的估值，和科技、医药、消费相比要低了很多，当然在各自的银行、保险、地产中肯定不是最便宜的。

上周五银保地大涨，如果按照惯例，下周会调整一段时间，毕竟上周五银保地的大涨，和富时当天调整指数有一定关系，而且当天的成交量虽然比起前一天来说放大了，但整体还是交易清淡，只有7434亿。经过大涨后下周调整也属于正常。

我自己上个月清仓医药后只有一点观察仓了，消费也减仓了，但茅台依然是第一重仓，即使有点调整也不改向上趋势，卖出的逻辑依然是能够以建议零售价买到茅台，在我80%仓位的股票中，银保地的仓位已经大于30%了，超过了食品饮料的26%，而医药只有2.5%的观察仓了。

我们普通人尽可能把中长期的事情想明白，尽可能少交易，即使交易也要认清中长期的方向，最近1个多月我所有的操作都是医药消费逢高减仓，银保地三傻逢低加仓。谋定而后动，秋天会是一个收获的季节。