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发表于 2019-10-19 20:03:04 股吧网页版
6124下跌后的真相

20071016日,上证指数盘中创出了6124.04的历史最高值,当天收盘6092.0612年来截止到20191018日收盘是2938.14,下跌了51.77%,腰斩都不止。当然上证指数的设计有很多问题,这里我们不展开讨论。如果看相对合理的沪深300指数,从12年前的5877.20,跌到20191018日的3869.38,也下跌了34.16%。如果按照沪深300全收益指数计算,下跌了18.11%。不管怎么样计算,指数都逃脱不了下跌的结果。

那么我们再来看看同期12年的个股和基金的情况,在这12年里一共有1441只股票,其中上涨604只,下跌837只,上涨比例是41.92%。如果我们算等权的平均涨幅,那涨了44.99%,如果算中位数涨幅,那是下跌了12.39%,整体情况比指数要好很多。也就是说,从6124开始的12年里,如果你的收益率比-12.39%更低,那还不如让黑猩猩投飞镖来决定买哪只股票。

我相信大部分投资者肯定不如黑猩猩随机的投飞镖的结果,特别是喜欢整天买进卖出的。

 

如果我们看基金,那结果要好很多,12年前一共有256只基金,其中173只正收益,83只负收益,正收益比例高达67.58%,比股票高很多。我们再看等权平均收益率,是30.47%,比股票的44.99%略低,但中位数收益率高达20.91%,远远好于同期股票的-12.39%。也就是说,如果你有本事甄选股票,那可能会选到收益率比基金更高的股票,但对大部分投资者来说,还不如随便买个基金,中位数都涨了20.91%

 

当然这256只基金中有债券型,31只债券型全部是正收益,等权平均收益率高达89.35%,中位数收益率也高达84.71%,是各类基金中表现最好的。股票型基金和指数型基金的等权平均收益率分别只有2.59%1.37%,中位数收益率是-14.95%-15.73%,表现确实不怎么样。但我们再看看最亮丽的权益类混合型基金,208只里有136只正收益,正收益比率高达65.38%。等权的收益率是23.71%,虽然不及股票对应的44.99%,但中位数收益率是15.09%,远远好于-12.39%

 

这些很残酷的数据告诉我们,如果你在这12年买的是股票,跌幅超过12.39%,那么你输给平均值了。如果你买的是基金,那么这12年如果收益率低于20.91%,那么也输给平均值了。如果你买的是混合型基金,这12年如果收益率低于15.09%的,那么也输给混合型基金的平均值了。从6124下来指数腰斩,主动型的混合基金的收益率中位数是15.09%,你还敢为你的失败找理由吗?你还敢照搬巴菲特来诟病主动型基金吗?

 

数据是残酷的,跑输的别再埋怨中国A股了,找外因的只会延续输钱,只有认真的找自身原因才是解决问题的根本办法。

 

为了让有些人输的口服心服,我把所有12年里的股票和基金明细全部附在同名公众号的同名文章最后

 



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发表于 2019-10-19 22:17:34
封基大师见证了A股的岁月无声。
这个年龄段还活跃在股市的长者不多了。很多人已经承受不起波动风险。
封基老师是如何在60岁了,还能承受股票涨跌对心理的压力?
发表于 2019-10-20 22:08:09
@持有封基88 很喜欢看老师的文章,老师下周科技板块会止跌吗?调整到位了吗?还是会继续调整?如果继续下跌是补仓呢?还是会继续回调,持币等待?
发表于 2019-10-21 10:10:59
封基老师厉害,在球上就看老师的内容,现在可以在天天基金看了。很开心,现在配置是不是科技方向更好一点,现在我的仓位买的是360006
发表于 2019-10-21 10:24:15
亲爱的@持有封基88 您的帖子被推荐到PC端基金吧【总置顶】了,期待您分享更多原创内容。您可在天天基金网—基金吧首页查看。
发表于 2019-10-21 11:26:04
干货分享,受益匪浅,收藏了
发表于 2019-10-21 11:31:00
不错的贴子,感谢楼主分享~
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