中报全部出齐了,根据笔者的统计,3651家A股企业(没包括科创板,下同),上半年归母净利润2.137万亿,和去年同比增长了6.57%,但如果单看Q2,那么1.1万亿归母净利润同比增长了3.97%,如果看各大宽基指数,那么表现最好的上证50在Q2同比增长了10.90%,沪深300在Q2同比增长了10.82%,基本和Q1的同比持平。显示出中国核心企业稳定的业绩。
但和上证50、沪深300比较,中证500、中证1000、中小板指的情况就不容乐观了,如果看今年上半年同比,那么中证500的归母净利润下跌6.48%,中证1000下跌3.47%,中小板指下跌2.00%。如果单独看Q2的同比,情况更加不好,中证500、中证1000、中小板的Q2归母净利润同比分别下降了12.54%、10.64%、9.67%,比较欣慰的是创业板,Q2归母净利润同比增长了2.63%。但如果我们看除了沪深300、中证500、中证1000等三个指数外的1851家微型企业,情况就更加恶劣了。半年同比下降了16.39%,Q2同比下降了39.40%。
从Q2的亏损企业数量也能看出大小企业的两级分化更加加剧,上证50里亏损数量占比只有2%,沪深300里是5%,中证500是8%,中证1000是11.90%,而1800外的亏损企业比例高达19.45%,几乎是非常线性的。
我们再看申万28个一级行业,在Q2的1.1万亿利润中,依然是33家银行占了4.56亿,同比增长了7.23%,而Q1同比才6.27%,还呈现了加速趋势。其次是非银,Q2不管是保险还是券商归母净利润都大幅度增长,Q2同比增长了64%,虽然比Q1的同比增长71.12%略有下降,但这样的增长配上非银的体量也是非常惊人了。Q2同比增加较大的行业有非银、综合、机械设备、国防军工、计算机,分别增长了64%、29.60%、28.41%、23.78%、23.50%,农林牧渔因为去年Q2亏损了8.49亿,而今年Q2盈利了79.92亿,Q1是16.51亿,同比无法对比,环比增长了384.06%。同比下降较大的是通信、传媒、纺织服装、汽车、钢铁,Q2归母净利润分别下降了307.77%、81.79%、38.01%、37.89%、33.19%。其中通信行业亏损89.53亿,是在申万28个一级行业中唯一一个亏损的行业,主要原因是*ST信威Q2亏损高达153亿。
粗粗的从中报特别是Q2归母净利润的统计分析可以得出一个结论,在目前的大环境下,大企业和小企业的盈利两级分化情况更加加剧,即使是创业板指数的盈利增长,也是769只创业板中的前100个相对大企业的盈利,创业板中的后面的669个企业的盈利情况并不乐观。这对于我们在个股和基金的投资上都是有非常大的参考意义的。
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