引言：每个交易日收盘后不定时发车为大家更新推文解读，帮助全面了解当日市场强弱、概念板块风向、北上资金动向，提供基金投资和股债仓位分配的参考意见。

一、5月26日市场强弱表现

今日上涨家数3370只（昨日1695只），下跌家数334只（昨日1972只），涨停家数101只（昨日48只），跌停家数5只（昨日24只）。万得全A指数上涨1.69%，赚钱效应明显。两市日成交额合计5,298.56亿元（昨日4,903.98亿元），成交量略有回升。从市场风格看，大盘股风格嘉实富时A50上涨1.07%，中小盘股风格中证500上涨1.95%，创业板指上涨2.96%，成长风格大幅领先。

昨晚司令还在说“地量”来了，还需耐心等“地价”，难道今日市场的大幅反弹意味着“地价”已经悄无声息的来了？个人以为，今日上涨更多是对短期利好消息的反应，比如央行重启逆回购操作。但暂时还不具备大幅上涨的条件，大盘围绕2800点一带的箱体震荡依然是目前的主旋律。那么，今日A股和港股涨幅靠前的题材主要都是科技股，具体原因（刺激）是什么呢？从技术面看，科技股回调多日且幅度较深，短线有反抽的需求。从消息面看，华为否认了参与英国5G建设生变的消息，同时近日发布了CableFree技术，标志着5G天线技术迈入了一个新时代。在此“士气”鼓舞之下，科技股今日迎来了久违的大涨。

后续市场能否继续上攻，很大程度上还是取决于企业盈利增速的表现，也就是平时大家说的所谓“成长性”。受到公共安全卫生事件影响，医药、白酒、食品饮料等蓝筹品种由于盈利增速比较确定性，所以今年来走势相对比较领先且平稳。但是科技风格却经常“起起落落”，主要还是成长性的不确定。那么，司令为何建议大家一定要在基金组合里配置4成科技风格呢？道理很简单，利好于“在线科技”需求和“新基建”政策，科技企业的盈利增速存在超预期的可能。如果一旦成长性得到证实，那么将足矣支撑科技题材继续受到市场追捧。

北向资金合计净流入约38亿元，其中沪股通净流入9.93亿元，深股通净流入28.92亿元。沪股通净流入排名靠前的依次是中科曙光（4.81亿元）、中国国旅（2.73亿元）、上海机场（2.15亿元）、南京证券（2.06亿元）、通化东宝（2亿元），净流出靠前的依次是浙商银行（-2.46亿元）、三一重工（-2.08亿元）、中国石化（-1.74亿元）、中国建筑（-1.73亿元）、大名城（-1.47亿元）；深股通净流入排名靠前的依次是歌尔股份（8.52亿元）、东方财富（4.27亿元）、宁德时代（4.16亿元）、华大基因（4.08亿元）、鱼跃医疗（3.51亿元），华大基因本周连续两日净流入靠前。净流出靠前的依次是牧原股份（-3.62亿元）、潍柴动力（-2.06亿元）、润和软件（-1.37亿元）、正邦科技（-1.20亿元）、天康生物（-1.16亿元）。

从wind概念风口看，涨幅靠前的依次是显示屏制造设备、机器视觉、摄像头、智能音箱、TWS耳机概念，涨幅落后的依次是黄酒、家纺、北部湾自贸区、低价股概念。从中信一级行业看，涨幅靠前的板块依次是综合金融、消费者服务、电子、家电、计算机，涨幅落后的板块依次是银行、农林牧渔、煤炭、电力及公用事业、石油石化。

今天再一次被新发基金易方达均衡成长股票“闪瞎”了眼，单日募集完毕，规模近270亿元，不要说是2020年以来首发规模最大的偏股型基金，即使是最近几年的首募都算的上非常惊人（特殊目标成立的基金除外）。不过司令倒是要为持有人担心了，这么大的规模，建仓压力那是相当的大，买什么呢？“好公司”目前估值都不低。另外该产品基金经理陈皓的历史业绩也并非都一帆风顺，比如2017年1月25日-2018年12月25日管理易方达供给改革混合期间，任职回报为-19.39%，远远落后于同类，排名1556/1882；再比如目前正在管理的易方达国防军工混合，从2015年6月19日以来任职回报为-13.90%（截止2020年5月25日），同类平均为11.78%，排名796/1035。所以如果仅从规模来说，“爆款”基金是否真正值得长期持有，或者说业绩能否同样“爆款”，真的需要再好好观察。

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