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发表于 2020-04-02 14:27:32 股吧网页版
如何构建“核心50资产”基金组合?

相信大家也经常会看到一些看上去漂亮、高大上的投资建议,比如像这篇文章的标题《如何寻找长期确定性品种,以应对短期的不确定性?》。立意虽然没错,但是如果只是说些套路化的建议那谁都会。比如像这样的建议:“大盘超跌的时候要积极配置中期收益但时间节奏难以把握的顺周期板块,配置长期受益的核心资产”。那么怎么样的行业算顺周期呢?长期受益的核心资产又有哪些呢?具体操作上想必大家依然是一片茫然。

 

司令在324日文章里分析,同样是50只大蓝筹,是选择跟踪上证50指数还是恒生指数的基金,比较全面的分析了两种指数配置资产的差异化以及AH两地估值现状,初衷是希望每篇文章能够尽量不说漂亮的废话,包括大家从我的签名留言(用数据说话,基金投资可以更美的)也可以看出。今天针对本文标题,司令说个观点:各种50指数是核心资产代表之一。大家试想,如果连权重占比靠前的上市公司都不行了,请问其它股票凭什么能行(个别黑天鹅除外)。所以,如果还在纠结中长期配置思路的小伙伴不妨可以考虑做个“50资产组合”。

 

目前市场上主要有三类50资产:1、宽基50代表指数基金比如天弘上证50指数、华安创业板50、华夏上证50AH、嘉实富时中国A502、因子50代表指数基金比如建信央视财经50、嘉实基本面50、华夏创蓝筹、华夏创成长。3、行业50代表指数基金比如招商深证TMT50、富国科技50、富国消费50、富国医药50、博时5G产业50、国泰CES半导体。

 

那么如何来做“50资产组合”呢?司令建议可以挑选1只宽基501只因子502只行业50(行业50记得风格要错开)。下面司令以“上证50+创业蓝筹+科技50+消费50”指数组合来进行说明。

 

这种搭配的好处是风格均衡,价值风格、成长风格、行业风格都很比较好的兼顾。比如下图,天弘上证50指数A前十大重仓股依次是中国平安贵州茅台招商银行兴业银行恒瑞医药中信证券伊利股份民生银行交通银行浦发银行,价值风格和金融行业特征明显,而富国中证消费50ETF前十大重仓股尽管也有少量重合,但却是消费特征更加明显的个股,比如美的集团五粮液海天味业中国国旅海尔智家等。另外两只50则具备成长风格特征,比如华夏创蓝筹ETF前十大权重股依次是爱尔眼科宁德时代东方财富汇川技术温氏股份三环集团迈瑞医疗深信服华测检测同花顺,而富国中证科技50策略ETF尽管前十大重仓股也有部分重合,但是更多还是不同,比如海能达贝达药业、京东方A亿纬锂能大华股份海康威视等。


那么“核心50资产组合”历史表现如何呢?同样选这4个指数按照各25%占比的组合业绩来进行对比。如下图,截止午市收盘,今年来“50组合”下跌-2.83%,同期沪深300下跌-10.04%2015-2019五年期间,“50组合”年化收益为19.45%,而同期沪深300年化收益只有5.37%。从各个年份来看,除了2016年略微跑输沪深300,其余年份“50组合”均大幅跑赢。

好了,如果还在纠结到底选什么长期确定性品种的小伙伴,不妨可以参考这个思路,来构建属于自己的“50资产组合”。BTW,除了名字上明确有“50”字样的指数,还有些指数的成分股筛选方式也是选择行业市值前50只哦。

 

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