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发表于 2020-02-18 13:04:09 股吧网页版
再融资新规落地,为何科技题材涨幅领先?

司令昨天文章分析,再融资政策的放开更多利好成长风格,从昨日盘面走势来看确实也是如此,创业板指当日收盘大涨3.72%,一举创出三年来历史新高,通信、电子、计算机等科技行业涨幅居前。那么为什么再融资松绑对于科技类行业受益比较明显,内在逻辑到底是什么呢?司令以为主要是两方面原因。

 

一方面,众所周知非常时期事件使得制造企业开工有所推迟,这一定程度上对现金流依赖严重的科技企业造成了较大的冲击,而本次融资政策松绑使得科技企业资产负债表得以加速修复,一定程度上增大了其资本开支能力和扩大再生产能力,利润空间有望进一步打开;另一方面,科技企业相对的高估值有望得到修复。截止217日收盘Wind数据显示,申万一级电子行业市盈率(TTM)48.68倍,计算机行业市盈率(TTM)66.97倍,通信行业市盈率(TTM)39.31倍,可见估值相对来说并不算便宜。然而再融资松绑后,科技企业外延并购预期大大增加,这对于消化科技企业高估值有着正面积极的作用

 

所以昨天的市场,尤其是科技类题材对于再融资新规利好,给予了正面、积极的响应。司令也建议除了关注创业板指数基金以外,还可以继续把握科技题材基金的投资机会。但是有纠结于电子、计算机、通信、半导体的小伙伴跑来问,到底选择哪个行业指数?今天司令就来说说。此处有MARK,关于科技行业指数和科技主题指数的区别之前司令已经介绍过,行业指数主要是指某个细分行业,最常见的比如申万一级行业指数,其中半导体个股被包括在一级行业电子指数中;而主题指数是指围绕某个主题进行定制的指数,成分股涵盖多个细分行业。

 

先来看申万28个一级行业中,电子、计算机、通信行业的数据表现吧。2019年度:电子行业涨幅73.77%,排名第1;计算机行业涨幅48.04%,排名第5通信行业涨幅19.96%,排名第172020年以来(截止217日收盘):电子行业涨幅20.51%,排名第1;计算机行业涨幅20.31%,排名第2通信行业涨幅7.83%,排名第6。可以明显看出,通信行业今年来开始出现好转,但是电子和计算机行业的表现依然遥遥领先。


春节后开市以来,远程办公、在线教育、视频会议等围绕云计算题材的“在线科技”概念火爆,三大科技行业指数表现如何呢?wind数据显示,申万一级电子行业春节前最后一天收盘点位3951.21点,217日收盘点位4193.74点,区间涨幅为6.14%;同样方式计算得知,申万一级计算机行业区间涨幅为11.68%,申万一级通信行业区间涨幅为6.27%。可见,计算机行业更加受益于“在线科技”概念,另外电子行业涨幅也不算小,使其坐稳了今年来申万28个一级行业涨幅的头把交椅。

 

再融资政策落地和科技题材的持续火爆,一方面使得创业板进一步打开上涨空间,另一方面使得科技行业指数基金也倍受关注。说到跟踪创业板指数,相信不少天天基金的小伙伴就会想到天弘创业板ETF联接基金A/C说到跟踪科技行业指数,则首先会想到中证电子指数和中证计算机指数,天弘中证电子指数A/C和天弘中证计算机指数A/C。从2019Q4前十重仓股来看,前者包括海康威视立讯精密、京东方ATCL科技、歌尔股份三安光电兆易创新大华股份大族激光领益智造,后者包括海康威视科大讯飞恒生电子用友网络中国长城浪潮信息紫光股份四维图新同花顺广联达除了海康威视相同以外,其它成分股完全不同,如果纠结于选择电子行业还是计算机行业的小伙伴,两者也可以同时布局。另外考虑到今年以来电子和计算机行业涨幅都已不算少,仓位上建议先少量建点仓,一旦出现回调后再分批买入。


从已经召开的2020CES展会来看,消费电子创新不断。另外下个月苹果春季发布会也即将召开,不排除后市将迎来新的一轮消费电子题材热潮,届时电子、计算机等行业板块或许也会有所很好表现。喜欢科技行业指数的小伙伴,可以重点关注哦。

 

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相关话题:#布局科技板块 应乘胜追击还是伺机而动?#

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发表于 2020-02-18 15:38:38
不要贪心,落袋为安,回调再来。
发表于 2020-02-18 15:36:23
看好的基金,加仓拉低成本。
发表于 2020-02-18 15:41:56
好基养起来
发表于 2020-02-18 15:29:40
有参考价值,谢谢楼主的细心与热心,受教了。
发表于 2020-02-21 10:31:55
希望老师们指点
发表于 2020-02-21 10:30:53
还能继续拿着吗?我是小白一个,胆小,投资也少
发表于 2020-02-18 16:46:06
干货分享,受益匪浅,收藏了
发表于 2020-02-18 16:44:42
分析的很有道理,码住~
发表于 2020-02-18 16:41:56
深度好文,点赞!
发表于 2020-02-18 15:46:55
发表于 2020-02-18 15:41:56
好基养起来
发表于 2020-02-18 15:38:38
不要贪心,落袋为安,回调再来。
发表于 2020-02-18 15:36:23
看好的基金,加仓拉低成本。
发表于 2020-02-18 15:33:44
建个底仓。低位买入长期持有。
发表于 2020-02-18 15:29:40
有参考价值,谢谢楼主的细心与热心,受教了。
发表于 2020-02-18 14:15:41
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