不知不觉，2018年半年度战斗已经结束，下半年的征程又将从明天正式开启。6月最后1天，大盘还是表现出了一点柔情——虽然刚过去的6月真的够绝。不得不说，周五的大涨为“七翻身”打下了良好基础。

问题来啦！这个周末，各路砖家和大V都在说7月要翻身，那么随着A股各种利空出尽、央行货币政策逐渐宽松、中报业绩开始披露，7月份究竟哪些行业最容易上涨、哪些板块行情最值得期待呢？老司基今天来谈谈这个话题。

上半年，A股走得很不平凡。当然，似乎每年都如此——因为我们总是一不小心就见证了大A的历史。上半年，发审委审核趋严、百万亿资管新规落地等等。A股一路埋头向下，上证指数大跌13.9%，深成指跌超15%，沪深300跌12.9%，领跌全球股市。最为强势的创业板指数，半年跌幅也达到了8.33%。那边厢，纳斯达克指数涨幅高达8.79%，领涨全球股市。

今年以来，28个申万一级行业指数集体大跌，通信、电气、机械设备、有色金属、国防军工、电子、传媒、券商等11个行业指数跌幅超20%。实现上涨的行业仅有休闲服务、医药生物、食品饮料等三个行业。其中，休闲服务涨幅高达8.98%，领涨所有板块。

虽然上半年，有太多太多的坏消息时刻困扰着“操着卖白粉的心，赚着卖白菜钱”的我们，但有一个天大的好消息，此刻老司基想告诉各位小伙伴——7月A股上涨概率高达80%、港股上涨概率更是高达90%！

哪些行业最容易在7月爆发呢？还是用数据来说话吧。老司基拉了一下最近5年（2013年-2017年）申万28个一级行业的月度涨跌幅情况，表现最好的前三大行业如下。

2017年7月涨幅前三：有色金属（20.56%）、钢铁（16.23%）和采掘（8.07%）；

2016年7月涨幅前三：食品饮料（5.47%）、医药生物（4.63%）和家用电器（4.35%）；

2015年7月抗跌前三：国防军工、农林牧渔、休闲服务；

2014年7月涨幅前三：有色金属（16%）、非银金融（13.82%）和房地产（13%）；

2013年7月涨幅前三：传媒（21.56%）、计算机（15.27%）和通信（10.34%）。

如上图所示，最近5年的统计情况，老司基个人觉得还是挺有意义的，大牛市、大熊市和震荡市各种行情均有涉及。既包括了2015年7月的大熊市，当时第一轮股灾上演，月度跌幅11.2%，各大板块无一上涨。也包括了2013年7月创业板的大牛市，传媒和计算机涨上了天；还有2014年7月主板大牛市的开端，有色、非银金融和地产等周期股狂飙。震荡市如2016和2017年7月，分别是食品饮料、医药生物等大消费板块和有色、钢铁等周期品种大涨。

2018年7月的行情，究竟和哪一年最像呢？老司基个人更倾向于和2013年、2014年更像，A股极有可能在酝酿一轮较大的行情。

当前，大盘估值足够便宜。Wind数据显示，上证综指滚动PE为12.87倍，跌破2016年1月熔断股灾时的水平，所处历史估值（2005年至今）的分位数为24.5%；上证综指PB为1.44倍，所处历史估值分位数仅为11%，极度靠近历史最低。

从行业爆发力来看，老司基认为以下三大板块7月最具潜力：

一、有色金属。最近5年，两次夺得月度涨幅第一，有色的爆发力不可小觑，7月最闪亮的明星就是它！

爆发力指数：

利好因素：上行的金属价格和下跌的股票价格正在形成对投资者颇为有利的局面，有色金属板块性反弹机会随时可能展开。市场风险得到显著释放，再加上央行公布的定向降准政策的刺激，基本金属板块市场情绪短期预计将有所修复，建议关注有业绩和中长期逻辑支撑的铜金属板块。

二、非银金融。包括券商、保险、互联网金融、期货、信托以及参股金融等公司，是牛市前期最受益板块之一，是股指涨跌的决定力量。

爆发力指数：

利好因素：券商板块年初以来跌超23%，由于券商板块贝塔值高弹性大，目前估值历史最低，最新券商指数PB仅为1.2倍。券商业绩有望迎来复苏，估值大概率回到合理区间。保险业保费收入增速趋于稳定，1至5月累计增速分别为1.14%、2.90%、10.20%、12.31%和12.28%,主要源于寿险业务回暖，进入边际改善期,寿险口径四大上市险企前5月保费收入同比11.15%，幅持续扩大。

三、计算机。自带科技光环，是中小创个股中的灵魂领军品种。

爆发力指数：

利好因素：计算机指数6月底创下2015年6月以来的新低，从最高点下跌了71%，但板块内部已经出现明显分化。从估值和盈利增速来看，部分计算机白马股已经有较高的性价比。一些细分行业龙头，估值区间已经在25倍至30倍区间，估值下行的空间已经不大。创业板要起来，计算机一定是先锋。

流火的7月来了，是时候和过去道个别，也是时候和将来问个好。

再见了，上半年！你好，7月！