18H1，iPhone X的出货量同比增速有望实现5%-8%。这也是过去两年来，比较好的同比数字，所以我们对iPhone在18年上半年的出货整体是偏乐观的判断。同时国产机在3月份后会迎来新机发布高峰，我们了解到如vivo、小米、Oppo等在3-5月份都会集中发布新旗舰机型，后续会看到不断有行业催化剂出现。

从持仓情况看，近期电子行业的机构持仓比例已经降到2%-3%的水平，处于相对较低的历史位置。很多公司也就处于20-25倍的估值区间，目前行业利空在整个电子板块消化的相对比较充分，大家对于电子板块的股价不必悲观。

如果说要布局后面一步的反弹行情的话，行业选择上，可以选择渗透率提升期的板块。比如OLED、光学、射频等，都是我们相对比较看好的领域。选股思路上，一是有横向扩张能力强的个股值得关注；二是所处行业细分壁垒比较高，同时公司处在较强竞争地位的，值得重点关注。