公告日期:2017-06-30
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浙商汇金转型升级灵活配置混合型证券投资基金
投资目标 本基金主要投资于与经济转型相关的上市公司,通过精选个股和严格控制风险,谋求基金资产的长期稳健增值。
投资策略
(一)资产配置策略
本基金将根据投资研究团队的分析,综合宏观经济数据和微观经济数据,基于经济周期运行规律,预估市场未来的
发展,并有效判断上市公司业绩和股票价格的变化关系。
通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析互补的研究手段,选择出受益于宏观经济发展趋势的行业和
公司,并根据市场热点的变化进行调整,合理配置基金资产中股票和债券等资产的比例,采用动态调整策略优化组合,
有效的控制不同市场形势下的风险和收益水平。
(二)股票投资策略
本基金主要投资于中国经济结构转型和推动产业结构升级这一大趋势中不断涌现出来的行业和上市公司。
1、“转型升级”股票的界定
本基金所投资的转型升级主题包括经济结构转型推动产业结构升级的过程中,出现业绩拐点的企业和业绩显着增长
的企业。
经济转型指的是资源配置和经济发展方式的转变,包括发展模式、发展要素和发展路径的转变。从国际经验看,不
论是发达国家还是新型工业化国家,无一不是在经济转型升级中实现持续快速发展的。
传统的经济发展模式在一定时期内适应了中国国民经济的发展战略和生产力要素增长机制,国家综合实力得到显着
提升,人民生活水平得到显着改善。但传统产业的快速发展,已经难以平衡其与自然环境的关系,同时人民群众对于生
活质量的需求也发生了巨大变化。因此资源消耗较大和环保水平较低的产业成为制约可持续发展的重要因素,包括人力、
资本和政策等资源的再配置是推动传统产业转型的重要手段。
产业升级是指产业结构的改善和产业素质与效率的提高,产业升级的关键是依靠创新机制和技术进步。产业结构的
改善表现为不同产业的协调发展和结构的提升;产业素质与效率的提高表现为生产要素的优化组合、技术水平和管理水
平以及产品质量的提高。
在我国产业政策的大力扶持下,相关的上下游行业将在转型机遇期内进行升级革新,其中符合国家发展政策、快速
转变业绩增长模式、满足未来消费需求的上市企业将是重点的投资对象。
转型升级是一个长期动态的概念,基金管理人将持续跟踪因相关政策出台和变更所推动的产业转型事件,并密切关
产品风险评价报告 2017-6-29
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注传统产业在创新机制和技术进步方面的升级变化,发掘通过升级后将会快速扩张的企业,如果业绩能够快速并持续增
长,将会把其纳入投资范围。本基金将根据中国经济结构转型和产业升级的不同阶段,动态调整投资主题的范畴界定。
2、行业选择
在经济转型过程中,转型升级主题会随着相关行业的发展和经济结构的变化而变化,上下游产业环境变化的节奏各
不相同,各行业的转型和升级也就不会完全同步。
在不同行业之间进行资产配置有助于提高基......
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