近几天银行板块表现不好，又出现了对银行板块担忧的声音，本帖聊聊个人看法。

有个读者就说四季度不看好银行，因为受地产影响太深，而地产受三条红线影响表现不行，自然银行也不行，并表示创新、科技、能源未来可期。我想如果这种想法是正确的，那么半导体、新能源车指数就应该一直涨，涨个不停。但结果是半导体指数自7月底以来跌幅已经达到了18.62%，CS新能车指数自7月12日开始一直横盘震荡，从这些案例我们能够发现高成长性并不意味着行情就会不错。

要知道板块的中短期走势和长期走势是要分开看待的，有读者把他们混为一谈，6月初的时候有读者说自己长期看好医疗板块，问我要不要加仓。我说受疫情影响，医疗物资需求大增，导致医疗类企业的业绩大幅上升，如果未来业绩增速跟不上当前的速度，医疗类行业可能在某一段时间不仅要面临杀估值还要面临杀业绩的行情，所以即使要加仓也只推荐长期定投。医疗行业在今年6月份之前是不是同样被很多读者视为朝阳行业，未来可期？但这并不妨碍它也要持续调整。把中短期走势和长期走势混为一谈可以，只要格局够大就行，就怕三根阴线，千军万马说再见。

另外银行受地产影响深不深，得拿出数据支撑。我在《地产债务违约对银行的影响有多大？》一帖中说了国内银行对开发商的贷款共计12万亿，占银行贷款的7.7%，很多人出来反驳说不可能这么低，但这些数据就在上市银行二季度的财报里。《券商中国》给出的数据是截至6月底，41家上市银行的对公房地产贷款占比是6.35%。这两个数据都表明即使房地产的资产质量不好，对于上市银行的总体资产质量影响有限。

就像7、8月份我在跟大家聊券商板块行情将会不错一样，现在我也要聊聊我看好银行板块的理由。一是银行板块的估值已经达到了历史底部水平，现在银行的股息率大多在5%到6%之间，也就是说现在买银行股100块，以后不管银行股价的涨跌，每年能收到5块到6块。说这个可能大家没什么感觉，十年期国债的收益率是2.881%，也就是买十年期的国债100块，每年收入仅有2.88元，而银行一年期的存款利率还不到2%。二是银行受地产拖累这件事，市场早就知道了，市场走势反映的是预期。而且当前非金融板块目前大多已经很贵了，投资需要注意的是风险控制。我之所以选择定投是预期银行可能会受到地产影响，但当前的地产股暴雷其实处于利空逐渐出清的阶段，我们需要看到的是银行资产质量在不断好转，而不是在板块低位的时候一跌看跌，等到涨到高位的时候再去一涨看涨。