作者：望京博格

余额宝的七日年化连2.3%都不到了；

焦急的老百姓都需要一个收益高一点的理财产品……

但是自从BSYH事件之后，老百姓都不喜欢理财了，更喜欢“存款”了，因为据说银行破产了，郭嘉是给50万元一下存款兜底的。

所以银行的理财产品上面，只要有两个字“存款”，就比没有这两个字的理财好卖一百倍，所以现在很多银行理财都改名叫XXX存款了。

这不，望京博格也接到一个短信，浦发银行的汇理财结构性存款产品，3个月年化3.8%，对于普通老百姓而言，就看到一线两个关键信息：

“存款”，

“三个月年化3.8%”

望京博格是一个学究，但凡什么都要研究一下啦，什么是结构性存款呢？百度是这样说的：

结构性存款也可称为收益增值产品（ Yield Enhancement Products），是运用利率、汇率产品与传统的存款业务相结合的一种创新存款。　该产品适合于对收益要求较高，对外汇汇率及利率走势有一定认识，并有能力承担一定风险的客户。

活要见人死要尸，必须找个这个37期理财的说明书，所以到浦发银行的网站上，结果发现这个产品在理财大类里面，根本没有在存款大类里面。

预期收益3.8%，三个月保证收益，其实大概率到期就是3.8%，但是我们还是要看看产品说明书。

关键字：

（1）产品类型保本浮动收益型；

（2）保底利率是3.8%，

但是为了像结构性存款，必须给自己找一个外汇挂钩标的，就算美元的拆借利率LIBOR吧。

问题这个产品如何挂钩呢？

目前美元一个月的LIBOR是2%左右，按说明书约定，

如果LIBOR低于5%，给投资者3.8%的年化利率；

如果LIBOR高于5%，给投资者3.8% 0.1%的年化利率；

看到这里，令望京博格感叹，银行的同志们也是用心良苦啊……

未来三个月美元一个月LIBOR超过5%的概率基本为0.0001%;

即便发生了不可抗拒力量使得LIBOR超过5%，也就给投资者多年化0.1%的利率……　

真不知道他们费这么大劲干嘛？

就算为了把一个普通的理财产品，在名字上面加上“结构性存款”五个字，

不对，人家其实就想加“存款”两个字，

但是这个不合规啊，

所以索性就叫“结构性存款”，

被老百姓简称“存款”啦……

其实，这个产品到期一定是年化3.8%，

但是就看不过去，银行忽悠大家非要把“理财”包装成“存款”。

实在看不过去！

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