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发表于 2021-01-07 13:20:45 股吧网页版
还在担心赚了指数不赚钱?这20只增强指基超能跑

岁末年初,A股跨年行情如火如荼。

截至今天午间收盘,上证指数已经连涨6天,累计涨幅近6%。许多小伙伴抱怨,自己是只赚了指数没赚到钱。

其实,对于长期进行指数基金定投的小伙伴来说,找到一只既能跟上指数涨幅、还能稳稳获得超额收益的增强型牛基,是一个再好不过的选择。这样,你不仅能获取投资指数的贝塔收益(Beta),同时还能获得超越指数的阿尔法收益(Alpha)可算是两全其美。

指数增强型基金的超额收益究竟来自哪里?最近3年,哪些指数增强型基金表现得最为出色呢?老司基今天就来聊聊这个话题。

增强指基如何赚钱?

一般来说,指数增强基金就是大部分仓位被动配置标的指数,少部分仓位基金经理进行主动管理,比如80%仓位跟踪指数,20%仓位用来主动管理。

这类基金的增强策略以跟踪指数(如沪深300、中证500、上证50)作为参考,在追踪指数的前提下,利用量化投资的方式进行主动管理,获得市场收益(Beta)的同时获取超越市场超额收益(Alpha)的一种资产组合策略

举个栗子。假设你投资了某沪深300指数增强基金,最近1年沪深300指数涨了20%,而你投资的那只基金,因为基金经理主动管理出色额外获得了8%的超额收益,那你的投资总收益就是28%,比单纯投资沪深300基金1年会多出8%的收益。如果1年能多出8%收益,还是挺香的,不是么。

指数增强基金的收益来源主要个方面:

一是,通过追踪标的指数的股票组合,以追踪市场指数获得市场平均收益这个就是贝塔收益。指数涨就赚钱,指数跌就亏钱,结果就是保持与指数同涨同跌

二是,通过利用多因子选股、打新、择时、日内高频交易等增强操作获得超越市场收益的超额收益。结果就是,在保持与指数同涨同跌的基础上,涨的时候比指数涨得多一些,跌的时候比指数跌得少一些

通俗理解,指数增强策略基金就是追踪指数,指数涨它也涨且比指数涨得多,指数跌它也跌,但比指数跌得少的基金。

指数增强型基金,也是指数基金,有点像套餐,主食+甜点的组合主食:70-80%的资金来复制标的指数;甜点:剩下的20-30%资金由基金经理自由发挥,采用各种量化增强的方式,追求跑赢标的指数并获取超额收益。

增强指基如何选?

超额收益是衡量一指数增强基金优劣的关键所在,如果一指数增强基金没有超额收益,那它则只是普通的一指数基金。

在指数基金江湖里,指数增强型基金产品数量相对比较少,一共才170只(A/C份额分开计算),总体规模也不大,还是一个比较小众的基金品类。

老司基筛选了一下最近3年,超额收益居前的20只指数增强型牛基。说明一下,该榜单剔除了基金规模小于2亿元的产品,基金有A/C份额的只取A份额。

近3年超额收益居前的20只指数增强型基金


以上数据显示,20只指数增强型牛基的近3年超额收益均超过26%。大多跟踪常见的宽基指数,包括沪深300、中证500和上证50等,还有两只基金跟踪的是医药主题指数。

最近3年,表现最好的指数增强基金为161035富国中证医药主题指数增强,超额收益高达65.72%。该基金成立于2016年11月,成立至今的总收益为112.6%,年化收益20%,业绩相当亮眼。不仅跟上了标的指数涨幅,还获得了不错的超额收益。

另外,最近3年虽然代表沪深两市中盘成长股的中证500指数表现不佳,基本涨幅为零,但不少跟踪该指数的增强型指基都获得了远高于中证500的收益。最典型如502000西部利得中证500指数增强,近3年收益率为59.9%,超额收益达到60.7%003986申万菱信中证500指数优选A002510申万菱信中证500指数增强A004945长信中证500指数等几只基金近3年总收益超过47%,超额收益均在45%以上,表现突出。

从成立至今的总收益来看,110003易方达上证50指数A的收益率最高,达到729.91%,基金规模也是其中最大的一只,达到196亿元。该基金成立于2004年3月,成立16年多来的年化收益率为13.42%,长期收益也远超上证50指数。作为指数增强基金的一面旗帜,易方达上证50指数A最近3年的收益率为81.84%,超额收益高达56.65%。如此大的体量,还能有如此高的超额收益,实属难得。

如果你还在为2021年跑不赢指数发愁,以上这些增强型指数牛基可以多加关注。定投策略方面,可以用沪深300+中证500,或上证50+中证500等组合搭配进行。

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