情况终于有所变化。
近日,资管君曾发文《敬告晓资管组合持有人:忍受回撤》,并预估满仓科技题材的基金组合估计会有10个点左右的回撤。
10月14日,组合净值创新高,累计收益62.05%,年化收益率19.33%。
到了10月21日,组合收益率变成了52.39%,年化收益率为16.55%。
即一周时间,晓资管基金组合的净值回撤了9.66个百分点。说实话,这两天心里有点紧张。
虽说,真实问题并不严重,货币政策也不会收,上面对股票市场的重视度已经提到了空前重要的地步。
但是,市场情绪面不好说,人心难测。
资管君做基金组合过程,经常会参与波段行情,但正常的持仓周期保持在1个月以上。在我看来,基金投资跟股票不一样,交易过程需要考虑费率和流动性等额外因素。股票交易佣金现在都降到万1、2了,大多数散户日常买卖都很活跃。但是基金“赎回 申购”的综合交易费用搞不好要1个点以上。
基金投资,买卖太过频繁,费用交了几个点,一旦又踏错节奏,业绩会坍塌。所以,资管君正常会牺牲3-5天的收益,谋求未来1个月的增长。
所幸,10月22日股市终于反弹了,让人舒展了一口气。截至发稿时,晓资管基金组合净值暂未公布。但持仓是指数型基金,按照指数的涨幅推断,今天的净值上涨幅不会少于2%。
22日的上涨跟一则消息有关。据ZJH网站消息,10月21日,在一次重要座谈会上,社保基金和部分保险机构负责人列席了。会议通报了全面深化资本市场改革的有关情况,并围绕加快资本市场改革、引导更多中长期资金入市听取意见建议。
资管君猜测,不久之后,社保基金和保险资金将增加对权益资产的配置比例。来自他们的增量资金要进股市。
但实际上,除了这一条,最近来自政策层面的几个消息。其实都很重要。
比如,前两天,有消息说公募一年只能发一只债券型基金,但是股基不受限制。显然,这是让基金公司减少固定收益类资产的配置比例,增加股票投资比重。
又比如,政策允许创业板借壳,并购的限制也少了。真正想做好实业的并购需求,肯定是被鼓励的。资管君预计未来一段时间,外延并购的情况会多起来。
想想,曾经神创时代,外延并购对行情可是立下了汗马功劳。
再说说大家认为的坏消息。前几天,大家看到的消息有C3、IPO数量增多、四季度资金面紧张。大家都很担心。所以一跌,有点hold不住。
但是,情况并不是很糟糕。
C3中,二师兄占比很高,剔除猪肉,通胀涨幅约1.5%。
G6了。很多人预计在本月召开的重要会议上,稳增长是重要议题。
无论如何,目前来看,货币政策不会收。
IPO数量的增加,后面会有来自公募、社保和保险资金的增量资金去化解矛盾。
眼下,三季报即将进入密集披露期,大家更应该关注的是业绩。创业板和科技板块业绩预告整体向好。待业绩公布后,多少会对市场产生一定的正面推动作用。
截至目前,某些指数调整幅度超过了10%。如果真实业绩发生触底反弹,或许调整就是机会。