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发表于 2017-11-30 14:48:44 天天基金手机网页版
指数基金的应用(1):资产配置

指数基金的文章我前面已经写了六篇,基础理论应该讲的比较清楚了。指数基金怎么个玩法?大多数人可能还只是停留在“做波段”这个层面。其实这只是指数基金众多运用的一个。指数基金和各种策略相结合,可以组合、衍生出很多种不同的玩法,能设计出各种不同的风险收益的产品。


今天,我们就聊聊第一个应用:资产配置。


指数基金由于具有清晰、透明、费率低等优势。它能避免基金经理风格漂移、基金经理业绩不稳定、基金经理人事变动等因素对基金的影响。因此,指数基金是资产配置中较为理想的权益类资产选择。


所以我们看见,在做基金策略组合的第三方平台上,各种策略和组合,其权益类资产几乎是清一色选择指数型基金。而且都是纯被动的指数型基金,增强型指数基金都很少。比如大家非常熟悉的二八轮动,其权益类资产就是选择的天弘沪深300和天弘中证500两只指数基金。一些智能投顾的产品,其权益类资产,也全部是选择被动管理的指数型基金。


指数基金与各种策略相结合,往往能做出比较理想的产品。以最简单的再平衡策略为例,它以股债结合,降低波动率,提高组合风险收益比,并且使其达到投资者可以接受的状态。“涨多了就卖,跌多了就买”,严格的执行股债再平衡的策略,本质上也是一种低吸高抛的操作。


我们初始配置20%中证500 80%债券指数;当组合中中证500的权重达到15%或25%时,恢复权重至初始权重。其2005年1月至2016年2月10年间的走势回测图是这样的:




我们可以看到,代表股债平衡组合的蓝色曲线,收益介于股票和债券走势曲线之间,但走势非常平滑。




从上表中可以看出,股债平衡策略的年化收益率为10.03%,年化波动率为7.59%,风险收益比为1.32%。通过策略和组合,做到了风险和收益比较好的平衡。在投资者可以承受的波动范围内,实现了较好的收益,这就是一款大众能接受的产品。


所以这款产品,充当权益类资产的,非指数基金莫属。而且要求是纯被动管理的、跟踪误差较小的,费率较低的指数型基金。


资产配置是指数基金一个较为基础的运用。随着FOF、基金组合账户、基金组合策略等不断的发展,相信在不远的将来,对指数基金会产生大量的需求。


相关话题:#指数基金#

发表于 2017-12-01 08:42:30
回避股市风险的好地方:
国债010107
此际收益和流动性都不错。
发表于 2017-12-01 09:10:25
股债平衡策略,可以试试
发表于 2017-12-01 11:07:15
可以有
发表于 2017-12-01 12:29:44
均衡配置
发表于 2017-12-01 13:05:34
随着FOF、基金组合账户、基金组合策略等不断的发展,相信在不远的将来,对指数基金会产生大量的需求
发表于 2017-12-01 13:08:48
指数基金与各种策略相结合,往往能做出比较理想的产品
发表于 2017-12-01 13:09:00
支持二鸟老师
发表于 2017-12-01 13:13:55
均衡配置
发表于 2017-12-01 13:14:48
股债平衡组合
发表于 2017-12-01 13:21:23
挺好
发表于 2017-12-01 13:21:35
可以尝试一下
发表于 2017-12-01 13:28:57
已收藏
发表于 2017-12-01 14:04:55
发表于 2017-12-01 14:36:21
这个可以有
发表于 2017-12-01 14:36:36
支持楼主
发表于 2017-12-01 14:52:51
指数基金与各种策略相结合,往往能做出比较理想的产品。
发表于 2017-12-01 14:54:45
均衡配置
发表于 2017-12-01 15:02:12
非指数基金莫属。
发表于 2017-12-01 15:02:22
发表于 2017-12-01 15:10:15
股债平衡策略,可以试试
发表于 2017-12-01 15:10:26
感觉挺不错的
发表于 2017-12-01 15:17:35
支持楼主献花
发表于 2017-12-01 15:21:01
宽窄都配 相互补充
发表于 2017-12-01 15:25:11
是一个大众能接受的产品
发表于 2017-12-01 15:28:52
资产配置
发表于 2017-12-01 15:44:54
买指基稍微省心一些
发表于 2017-12-01 15:45:42
均衡配置
发表于 2017-12-01 15:46:01
指数基金与各种策略相结合
发表于 2017-12-01 15:46:01
这个可以有赞
发表于 2017-12-01 15:46:17
发表于 2017-12-01 13:05:34
随着FOF、基金组合账户、基金组合策略等不断的发展,相信在不远的将来,对指数基金会产生大量的需求
你说得对
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指数基金的文章我前面已经写了六篇,基础理论应该讲的比较清楚了。指数基金怎么个玩法?大多数人可能还只是停留在“做波段”这个层面。其实这只是指数基金众多运用的一个。指数基金和各种策略相结合,可以组合、衍生出很多种不同的玩法,能设计出各种不同的风险收益的产品。


今天,我们就聊聊第一个应用:资产配置。


指数基金由于具有清晰、透明、费率低等优势。它能避免基金经理风格漂移、基金经理业绩不稳定、基金经理人事变动等因素对基金的影响。因此,指数基金是资产配置中较为理想的权益类资产选择。


所以我们看见,在做基金策略组合的第三方平台上,各种策略和组合,其权益类资产几乎是清一色选择指数型基金。而且都是纯被动的指数型基金,增强型指数基金都很少。比如大家非常熟悉的二八轮动,其权益类资产就是选择的天弘沪深300和天弘中证500两只指数基金。一些智能投顾的产品,其权益类资产,也全部是选择被动管理的指数型基金。


指数基金与各种策略相结合,往往能做出比较理想的产品。以最简单的再平衡策略为例,它以股债结合,降低波动率,提高组合风险收益比,并且使其达到投资者可以接受的状态。“涨多了就卖,跌多了就买”,严格的执行股债再平衡的策略,本质上也是一种低吸高抛的操作。


我们初始配置20%中证500 80%债券指数;当组合中中证500的权重达到15%或25%时,恢复权重至初始权重。其2005年1月至2016年2月10年间的走势回测图是这样的:




我们可以看到,代表股债平衡组合的蓝色曲线,收益介于股票和债券走势曲线之间,但走势非常平滑。




从上表中可以看出,股债平衡策略的年化收益率为10.03%,年化波动率为7.59%,风险收益比为1.32%。通过策略和组合,做到了风险和收益比较好的平衡。在投资者可以承受的波动范围内,实现了较好的收益,这就是一款大众能接受的产品。


所以这款产品,充当权益类资产的,非指数基金莫属。而且要求是纯被动管理的、跟踪误差较小的,费率较低的指数型基金。


资产配置是指数基金一个较为基础的运用。随着FOF、基金组合账户、基金组合策略等不断的发展,相信在不远的将来,对指数基金会产生大量的需求。


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