星月小课堂:场外基金和场内基金的区别
场外基金和场内基金是基金市场的两大类别,它们在多个方面存在显著的区别。以下是详细的分析:
一、交易场所
场外基金:交易场所为基金代销机构或者基金公司,即在证券交易所之外的场所进行交易。这些场所包括银行、证券公司、基金公司以及第三方代销平台等。
场内基金:交易场所为证券交易所,即在上海证券交易所或深圳证券交易所或北交所进行买卖交易。投资者需要通过证券账户在证券交易所的平台上进行交易。
二、交易费率
场外基金:交易费率包括申购费、赎回费、管理费和托管费等。申购费通常在购买时收取,赎回费在赎回时收取,管理费和托管费则按基金资产的一定比例每年收取。具体的费率标准因基金公司和销售渠道的不同而有所差异。
场内基金:交易费率主要包括佣金和印花税。佣金是投资者与券商签订的佣金费率来执行,通常在交易金额的0.3%左右;印花税为交易金额的0.1%。因此,场内基金的交易费率相对较低,但具体费率也受券商和基金类型的影响。
三、交易价格
场外基金:交易价格按照基金净值进行计算,即每日只有一个固定的交易价格,这个价格是在交易结束后根据基金资产净值计算得出的。
场内基金:交易价格是投资者在买卖交易的过程中形成的,是买卖双方互相竞价的结果。这个价格除了受基金本身的净值影响外,还受市场供求关系的影响,因此可能会出现溢价或折价的情况。
四、购买门槛
场外基金:购买门槛相对较低,很多基金都支持1元起购或者10元起购,适合小额投资者。
场内基金:购买门槛相对较高,通常需要一手起购,一手即100份基金份额。具体金额取决于每份基金的净值,因此投资金额可能较大。
五、流动性与交易效率
场外基金:流动性相对较差,赎回通常需要一定的时间(如T+1至T+4个工作日到账),不适合需要快速交易的投资者。
场内基金:流动性较好,交易效率高。投资者可以在交易时间内随时买卖基金份额,资金利用率较高。同时,由于价格实时变动,投资者可以根据市场情况灵活调整投资策略。
六、可购买基金范围
场外基金:可选范围较广,市面上的绝大多数基金都可以通过场外渠道进行购买。
场内基金:可选范围相对较小,主要包括ETF基金、LOF基金、封闭式基金等特定种类的基金。
综上所述,场外基金和场内基金在交易场所、交易费率、交易价格、购买门槛、流动性与交易效率以及可购买基金范围等方面存在显著的区别。投资者在选择基金时,应根据自己的投资目标、风险承受能力、资金状况以及市场环境等因素进行综合考虑。