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发表于 2017-11-23 09:21:03 股吧网页版
各派策略
这一期汇总一下市场上主流的指数基金投资策略,诸多玩法殊途同归,就是为了赚钱。
常见的指数基金投资策略认识

轮动派

主要包含了二八轮动和行业轮动,轮动法通过各种指标来进行基金间的轮动操作,从而实现超越市场平均的收益。
行业轮动策略有两种玩法,一种是跟二八轮动一样进行“追踪杀跌”的,随趋势而动的,另一种则是使用低波动策略,搞潜伏来赚钱的,无论哪一种玩法,都有着自己的一套路子,也就是自己摸索出来的一套理论,用可以判断的指标决定自己应该买什么行业指数基金。
举个例子,蛋卷基金上的天弘九核驱动行业指数,就是一个采用低波动策略的行业轮动策略,该策略定期计算9只行业指数过去250个交易日的波动率,以波动率倒数的5次方为权重,配置行业指数基金。也就是买入不被人关注的行业,等待行业重新被市场炒热,这个思路和追逐热点正好是相反的,克服人性,挖掘冷门行业。

二八轮动策略主要根据指数价格判断,在代表大盘的沪深300、代表小盘的中证500以及货币基金之间进行切换。这个策略是跟随趋势的策略,通过对于趋势的跟踪,大小盘风格的切换,实现超额收益。

这个策略的特点简单说“追涨杀跌”,买入过去四周涨得多的基金,如何沪深300和中证500都是下跌的,那就切换为货币基金等待时机,策略主要的收益来源于牛市上涨时期的收益,主要的超额体现在回撤控制上,尤其是逃顶。市场上较为有代表性的二八轮动组合就是Earl二八轮动,主理人是张翼轸,他使用的产品是天弘沪深300、天弘中证500和天弘现金管家E,精选了费率合适于高频交易的基金,且同属于一家基金公司,方便进行基金转换。

估值派

这一派也是挖掘数据来投资,各人的方法有所不同,但是总的原理都是在指数被低估的时候买入,在高估的时候卖出,赚的主要是估值切换的钱。

这个策略的好处就是买的价格绝对低,所以不必太担心浮亏的事儿,不是说不会浮亏,而是浮亏不多,不会让人很担心,给人的感觉很放心,多组合几只指数基金,浮亏就更不显眼了,综合下来那就更令人安心了,由于这种方法体验绝佳,所以很受基民的欢迎,大家还是喜欢赚钱的感觉,哪怕不多。

这一派行走江湖最厉害的大V就是银行螺丝钉了,良好体验圈粉无数;同样以此为基础的大V还有ETF拯救世界,他的策略要更复杂一些,但是底子还是估值法,他的长赢计划给投资者的体验更好,浮亏甚少,总体长期浮盈,一路向上甚少回撤。

做一个小总结,趋势轮动主要赚的是趋势的钱,也就是炒作的钱,苹果涨价买苹果,鸭梨涨价买鸭梨,今年火什么买什么;低波动策略主要赚的关注度提升的钱,不管这种关注是由于业绩反转还是行业利好带来的资金涌入,苹果没人要的时候买苹果,鸭梨没人要的时候买鸭梨,等人家又开始喜欢吃苹果和梨的时候,就果断卖出去;估值法赚的是估值转换,苹果贱卖的时候囤积,高价的时候卖出。说起来有的方法有异曲同工之妙,但是赚钱的方法就那么多。

还有短线跟风派,追逐市场短期的热点,什么强势买什么,不固定在一个类型的指数基金的里刨食儿,此派是短线高手的方法,并不适合新手和小白,主要原因是风险太大,交易成本太高,而且心态和技术都跟不上。这个方法就不是一个稳定赚钱的方法,而是一个大赚多亏的方法。很多人都曾有这样的体验,看业绩排行买了只基金,刚买的一小段时间挺不错,涨势很好,然而过了一段时间就不行了,以前榜首见的基金频繁在榜尾出没,积累的浮盈轻松变为浮亏。这个就是短线跟风的常态,因为市场的热点是不断转换的,花无百日红,能够延续半年乃至一年强势的行业或者主题是凤毛麟角的,近一年也就是食品饮料和家用电器。追逐热点翻船的案例更多见,最近的就是锂电池和周期股,三季度红火得不得了,四季度一塌糊涂。所以新手一定要谨慎了。

最后就是套利派,由于指数基金是市场上持仓最为透明的一类,所以指数基金一向是承蒙套利资金厚爱的,因为相对好估算套利所需要的每一个数据嘛。场内上市且交易量较大的基金也多为指数基金,很多人都偏好使用场内的指数基金进行套利操作,一个案例就是今年中国联通复牌出现套利机会时,南方小康ETF被套利资金大量申购,买卖交易量也大大增加。但是这样的套利对于原持有人并不太有利,如果套利资金留下的赎回费不足以弥补稀释的损失,反而产生了净损失。

原文转自:基金柠檬
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