这是周末撰写的一篇文章，
因故推迟至今日刊发，
希望依旧对你有帮助。
1.
今年以来，
A股熊气肆虐，
大盘小盘盘盘暴跌，
蓝筹白筹筹筹变绿。
此时感觉《在股市亏掉的钱 怎样快速赚回来？》
这个课题非常值得研究。
如果大家感觉下面的研究有价值，
不妨提名本人参选诺贝尔A股奖或奥斯卡翻身奖。
2.
在常见的大类资产中，
波动最大的依次是商品、股票、房价、债券，
长期收益最高的依次是股票、房价、债券和商品。
投资股票和基金亏地多是因为它向下波动，
长期收益高是因为它总会向上波动。
波动的本质是股票的流动性最好。
A股散户众多，
人多心难齐，
你卖我买波涛汹涌。
上交所统计显示，
2017年1.94亿散户贡献了82%的成交量，
拿走了9%的盈利，
户均约盈利1600元，
平均每人每交易日赚6.56元。
这基本成了一个“搓麻将、打牌”的休闲娱乐场所。
虽然只挣个小钱但能让你忙一整年。
在今年A股如此悲惨的行情下，
这周上证还是成交了5661亿元，
有足够多的人陪你玩、有足够深的水供你玩。
长期收益高的本质是上市公司是社会财富创造的中坚力量。
经过严格的审核和选拔，
能上市的公司虽然不乏歪瓜裂枣，
但多数是行业内的佼佼者。
如果你只玩长期盈利向好的蓝筹股，
盈利更加丰厚。
例如近期上证指数跌破2年底的低位，
依然实现100%以上的收益。
如果你想尽快把亏损的钱赚回来，
A股这个市场依然需要坚持，
只是玩的“品种”需要改进。
3.
没有只跌不涨的市场，
回顾A股历次大牛市的第一波上涨，
基本都是金融股特别是非银金融打头阵。
2006年国证非银暴涨320.04%，
2009年国证非银暴涨101.04%，
2014年国证非银行暴涨121.86%。
上周五国证非银再次以4.61%的涨幅在国证各行业领涨。
非银行业暴涨的背后，
是证券和保险两大行业的业绩与市场紧密相关，
同时天然是高杠杆经营。
券商的经纪业务（代理买卖）、承销业务、两融业务、
自营业务等与市场走势紧密相关。
保险资产一般会配置10%-40%的股票相关类资产，
业绩也与市场走势密切相关。
此外两者均是高杠杆经营，
证券行业的杠杆率（总资产/净资本）约为3.89倍，上限为6倍；
保险行业的杠杆率（投资资产/净资产）平均约为7.2倍，
其中部分激进的公司投资杠杆率超过10倍。
如果市场行情走好，
上述行业业绩出呈现爆发式增长，
推动股价和指数快速攀升。
当前证保行业自7月初以来，
连续3个多月在一个相对较小的区间震荡，
近日刚创新低便启动强势反弹，
已经得到市场资金的关注。
国证非银最近3个月的日线图
4.
当前市场最担心的是质押股平仓。
有研究人员分析，
当前质押股风险全部解除，
预计极限跌幅是20%，
这可以看做是一个可望不一定可及的幅度。
当前4．29万亿上市公司股票质押中，
券商（含券商资管）市场份额超过75%，
银行、信托和其他分别占12.53%、6.97%和4.72%。
在这样低估的位置，
现在看似垃圾的抵押股、平仓股，
在未来的牛市中将成为聚宝盆。
记得2007年看过一则银行减持抵押股的公告，
当年的不良资产已经盈利数倍。
未来上述情况有望继续在券商身上重演。
估值层面，
强周期的非银指数更适合使用市净率PB法估值，
可查的非银行业加权PB当前为1.51，
处于2007年以来从低到高的0.21%位置，
基本是最低数值了，
安全系数比较高。
我们不能肯定这就是底部，
但是只要市场有底，
现在肯定是越来越近。
在这个位置，
非银或证保行业将成为亏损翻倍的利器。
5.
跟踪证券保险的行业基金中，
性价比较高的是天弘中证证券保险
（A类001552，C类001553）。
目前该基金的前10大重仓股如下：
前10大重仓股占仓位的61.52%，
其中保险股占29.52%，
与券商股基本平分秋色。
根据半年报数据，该基金最近一年跑赢业绩基准3.47%，最近三年跑赢业绩基准5.83%，整体跟踪效果较好。
该基金的年度综合费率仅为0.6%，
在同类基金中处于最低水平。
A类（001552）在申购时打1折后费率为0.1%，
C类（001553）收入年0.2%的服务费，
持有7天以上补收取申赎费。
持有7天-6个月C类综合费率更低，
持有6个月以上A类综合费率更低。
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