有朋友问螺丝钉一个很有意思的问题：

“家里长辈说，投资指数基金一年才赚10%-15%的收益，假如说有10万，平均下来一年也就赚1万多。

干嘛不去做生意呢？

生意做得好，10万本金，一年赚好几十万也有可能的。

为啥投资上市公司的收益还不如自己做生意呢？那我该做生意还是该投资指数基金呢？”

这里其实混淆了一个概念。

我们普通投资者，是同时具备人力资产和金融资产两种资产的。

金融资产可以创造现金流，人力资产也可以创造现金流。这两者有的时候并不冲突，可以兼得。

1、人力资产的价值

如果是做生意，实际上是人力资产贡献了很大比例。

举个例子，比如说去学校门口卖煎饼。

买三轮车买液化气罐买各种原材料等，可能总投入1万元，就可以开始卖煎饼了。

简单计算一下，假如一个煎饼赚2元，一天能卖出200份，一个月就能赚1.2万。

投入1万元，一个月赚回1.2万元。那岂不是一个月就收回本金？年化收益率甩出巴菲特十条街？

但其实不是这么算的。

因为做生意，还要搭上人力成本。绝大多数生意，都需要搭上我们的时间和精力，这个人力成本不得不考虑。

人力成本算多少钱呢？

从社会的平均角度来说，人力成本的平均「市盈率」，大约是20倍左右。

这个20倍并不是拍脑袋想出来的，实际上真的有这个数字。

北京市交通事故赔偿标准，里面说到死亡赔偿金：城镇居民死亡赔偿金，按照上一年的人均可支配收入的20倍计算。

比如说2018年北京地区，城镇居民人均可支配收入是62361元。那赔偿金就是62361*20=1247220元，大约是125万。

如果是北京城镇地区的一个普通成年人，他本身的价值就是按照这个数字来进行赔偿。

这个20倍，实际上就是一个健康劳动力的「市盈率」。

（PS：从这里大家也能理解，为何最近几年国内各个城市相继推出人才优惠政策，吸引高质量人才。对城市来说，人是最优质的「资产」，每吸引一位高质量人才，相当于一笔一百多万甚至数百万的「招商引资」，是非常划算的，这些城市的资产也在持续增值。）

假如说一位普通的北京城镇居民，想要摊煎饼，不可能一边上班一边摊煎饼，所以辞职去摊煎饼，实际上，做生意的代价，是投入了约120万的人力资产，外加1万本金。

这种情况下，一个月赚1.2万，一年赚14万，年化收益率其实是12%左右。

这是这门生意的实际收益率。

换一个角度来说，螺丝钉也不赞成资产量少的时候，辞职专门只做投资，而没有其他收入来源。这是对人力资产的极大浪费。

钱少的时候，还是要努力做好自己的本职工作。

2、一边工作一边投资

不过，做生意，跟投资指数基金并不冲突。

指数基金投资不需要搭上人力，是一种能产生被动现金流的资产。

赚钱的生意，如果能确定扩大规模可以带来更好的回报，那就可以把赚到的钱继续投入到生意里。

如果生意已经成熟，无法投入扩大规模，那把赚到的钱投资到指数基金里，也可以让资产继续增值。

螺丝钉也见过很多身价几千万上亿的生意人，把自己赚到的钱持续投资到指数基金中。

对个人来说，大部分朋友是上班族。

上班族赚到的工资，很难直接投入工作中用来提高后面的工资。所以把工资收入定投到指数基金里是很好的选择。

这样，自己的人力资产和自己的金融资产，都没有闲着。这其实是家庭资产增值非常高效的阶段。

被动现金流的优势，就是不占用我们的精力。

所以，一边上班一边投资可以，一边做生意一边投资也可以，并没有什么冲突的。　

金钱永不眠。

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）