【行情解盘——3100点失而复得，】

大盘全天低开后探底回升，沪指3100点失而复得。截至收盘，沪指跌0.15%，深成指跌0.13%，创业板指跌0.71%。中小题材股明显偏强，北向资金全天净买入14.09亿元，为连续5个交易日净买入。

【热点速递——A股掀起“囤药潮”，新能源赛道大跌】

上涨方面，游戏股今日早盘全面高开，近日，人民网发布了一篇标题为《深度挖掘电子游戏产业价值机不可失》的评论，给予中国游戏产业较高认可，预计未来更多版号的获取或更加的通畅。医药电商、中药等板块今日再次走强，目前来看，随着疫情防控措施更加科学化、精准化，中西医结合仍将是应对疫情的重要方式。新冠小分子口服药和新冠相关中药或成为未来新冠防控重要保障。当然，还是要强调大涨之后部分高位短期回调风险仍旧不小。

下跌方面，此前机构拥挤的新能源赛道领跌，“蔚小理”再次下跌，恒生科技指数成份股今日早盘普遍下跌，小鹏汽车跌超10%，蔚来、理想等跌幅也超7%。今年来，小鹏汽车、蔚来、理想普遍跌幅较大。“蔚小理”的竞争压力主要来自于特斯拉降价引发的一股新能源汽车降价潮。除此之外，锂电池、钠电池等全线大跌，消息面上高工产业研究院预计锂电池材料产能将过剩，有机构指出，2022年锂价仍将呈现出供不应求的紧张局面，但随着后续供给端的跟上，供需有望在明年迎来拐，届时锂价可能将迎来快速调整。

【热点解读——信创的空间还有多大？】

今天午后信创再次拉升，最近一个月信创也是经历了一波凶猛行情，热度空前。信创是“信息技术应用创新”的缩写，最早于2016年提出。信创产业主要包括芯片、计算机、电子制造、人工智能等高新技术。

从筹码的角度，10月份以来的这波信创行业看似迅猛激烈，其实主导者是游资。从机构持仓数据来讲，目前还处于低配状态。

从行业基本面的角度，行业基本面：即将困境反转。2023年信创板块的业绩将大幅增长，原因很简单，今年基数低。2022年是党政信创的小年，一方面存在大会对党政信创招投标节奏的影响，大会在10月底召开，因而地方政府前10个月没有进行太多的招投标活动，大会结束后即使能启动招投标，也没有太多能在今年内完成验收确认。进入到2023年，不再存在大会对招投标节奏的干扰，正常情况下4-5月份就会启动招投标，且会进入到未来五年新一轮信创规划落地的第一年，我们认为招标量会出现比较大的反弹。

从市场空间的角度，远超上一轮信创行情。预计信创PC和服务器五年后的市场空间分别为现在的3倍和10倍。2021年信创PC的出货量大约在300万台，信创服务器的出货量大约在20万台。根据IDC的历史和预测数据，预计到2027年我国政府+重要行业央国企+教育医疗行业的PC年采购总量在1500万台左右，服务器采购量将达到300万台以上市场规模将是2021年的10倍。

图：党政+行业信创市场总空间测算

信创行情是中长线逻辑，价值符合国家安全的核心定位。二十大报告中的“安全”词频升至第三，和十九大相比也是唯一“词频翻番”的关键词。信创产业链是国家安全的重要组成部分，是现代战争中网络战打赢的基础和前提保障。

风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。定投非储蓄的等效替代方式，不能规避基金投资固有风险。基金过往业绩不代表未来表现，购买前请仔细阅读《基金合同》和《招募说明书》。我国基金运作时间较短，不能反映证券市场发展的所有阶段。

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