上周末,追了一部剧《毒枭墨西哥》, 偷懒几天。
非常不错的一部美剧,也推荐给你。今天继续,分析上证50指数。
一、指数简介
上证50是由上海证券交易所上市的股票中,选出50个规模最大,流动性最好的股票组成。
这是一个规模指数,常被称为宽基指数。
这类指数选股指标主要有两个:规模和流动性。
股票规模即一家公司市值;如果一家公司股票可以快速、低成本交易但不会引起股价大幅波动,即流动性好。
上证50指数里面的公司大多耳熟能详,比如中国平安,贵州茅台、招商银行等…
从行业分布来看,金融地产占比超过一半,高达57.1%,它和全指金融、中证银行指数相关性较高。
这在选择指数组合的时候要注意,成分股重叠度高的指数,买一两个就行。
二、收益分析
上证50指数2004年1月发布,以2003年12月31日为基日,基值1000点。
基日即一个指数的起始日,基值也被称为基点,指数的起始点。
截止2月14日收盘,上证50指数点位是2895点,根据wind数据显示,年化收益率为7.02%
如果考虑分红,按全收益指数计算,收盘点位4106点,年化9.36%,收益还是不错的。
上面的收益计算是买入并持有的收益率,如果根据估值定投,低估多投,高估卖出,收益率可能会更高。
我们日常看到的指数一般为价格指数,是不考虑分红的。
但指数背后有一篮子股票,股票是有分红的,全收益指数就是将股票的分红用于再投资计算得来的。
三、估值情况
先分享一张上证50最近12年的市盈率PE走势图,数据来自通联数据。
从上图可以看出,上证50在2010年以前PE曾超过20倍,之后的数值一直维持在15倍以内。
按保守估计,我个人将上证50的低估阈值设为9.5倍,高估阈值设置为14.5倍,仅供参考。
也就是说,当上证50市盈率低于9.5时,我会买入;高于14.5时,再结合全市场估值,我会考虑卖出。
当然,买入卖出是分批操作的。
今天股市又是上涨的一天,上证50的市盈率为9.54倍,处于正常偏低状态。
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