朗姆君今天想和大家聊聊诺安先进制造这只基金,原因是该基金的业绩相当稳健,并且其重仓的云南白药和伊利股份这些品牌蓝筹股一直是朗姆君心中的最爱。
诺安先进制造也是一只次新基金,成立于2015年8月21日,是一只股票型基金,去年以来在主动股票型基金收益排名暂居第5。基金的业绩基准为“80%×沪深300指数+20%×中证全债指数”,投资对象是和先进制造主题相关的上市公司,但并没有做硬性限制。
下图为该基金近一年以来的累计收益率走势图:
从净值走势看,该基金在16年上半年表现较好,持续领先指数,下半年走势和上证指数相似度较高,但仍进一步拉大了差距。
仓位上,作为股票型基金,在一季度基金就把仓位提到了9成水平,但也没有过度激进,在仓位上表示了对市场中性均衡的态度。
诺安先进制造股票在2016上半年总体遵循“不确定中寻求相对确定”的投资策略,着眼长远,重点在有较大长期发展空间的消费品制造和医药领域、代表制造业升级方向的高端工业制造领域,精选并坚守核心竞争力和成长性突出、估值无明显高估的优质个股,以避免沦为纯粹的交易和博弈。 而在三季度的投资操作上主要致力于稳健成长,结构上侧重于长期发展空间较大的医药、食品饮料、电子、通信、传媒、非银行金融等行业,在面向未来的基础上深刻的理解价值所在,持续的研判价值和价格之间的偏离,不囿于简单的“价值”和“成长”之分,综合考虑公司竞争力、成长性和估值匹配度、收益风险比等方面精选个股。
从重仓股的名单中我们可以看出,基金的选股偏向于蓝筹,而且制造的概念范围较广,包括了消费品制造等行业,甚至包括了券商。持股集中度相对较高,换手率处于中等水平。
朗姆君判断,基金的投资对象会包括各类先进制造、传统制造和生活消费领域,但不会轻易涉及文体、教育、影视、互联网技术等新兴产业,如果延续目前的选股思路,则在爆发性上仍待观察。
基金经理:韩冬燕,硕士,曾任职于华夏基金管理有限公司,先后从事于基金清算、行业研究工作。2010年1月加入诺安基金管理有限公司,从事行业研究工作,现任研究部副总监。
基金经理的介绍相对简单,我们判断,这是一位在长期金融工作中积累了比较丰富投资经验的基金经理。
朗姆君认为,诺安先进制造是一只自下而上和自上而下相结合的选股型基金,具备了通过合理配置持续获得超额收益的初步特征,成功并非运气因素,目前由于基金经理独立管理基金的时间较短,缺乏对大资金管理的可考业绩,投资者可对该基金保持关注,认可其选股特征即偏向品牌蓝筹的投资者可参与投资。