国常会到底说了啥，这么管用？最核心的两点：1、积极财政政策要更加积极；2、稳健货币政策要松紧适度。

受周一国务院会议释放全面宽松信号这一利好推动， 市场终于有了“七翻身”的意思，嗯，这效果杠杠的！

国常会到底说了啥，这么管用？最核心的两点：1、积极财政政策要更加积极；2、稳健货币政策要松紧适度。

很显然，基建行业是这轮积极财政政策的潜在发力方向，基建投资增速可能迎来触底反弹。而跟基建密切相关的建材、房地产、钢铁、水泥等都将是受益行业。

实际上，这些行业近期的走势已经证明了这一点。根据Wind数据显示，在7月20日至24日连续三天的大幅反弹中，建筑装饰、建筑材料涨幅均超过9%，位列涨幅榜前两名，与此同时，钢铁、房地产、有色涨幅也位居前10。

反映到基金市场上，最近三个交易日，涨幅靠前的主动管理型基金基本是重仓周期股的基金。

例如，金鹰技术领先的前十大重仓股分别是株冶集团、三钢闽光、柳钢股份、万年青、韶钢松山、海螺水泥、华菱钢铁、南钢股份、新钢股份、兖州煤业，全部是钢铁、水泥、煤炭、有色金属这些周期性行业。东方choice数据显示，截至7月24日，金鹰技术领先C近一周净值增长率为10.55%，相比其他主动管理型基金的同期表现，排名第一。

还有自今年2月以来一直表现低迷的光大优势，这两天也出现了明显反弹。在其前十大重仓股中，有7只地产股、3只钢铁股。受益于周期板块的上涨，光大优势近1周涨幅达7.94%，在同类基金中排名第四。

应该说，周期板块的这波行情除了利好的刺激，根本逻辑还是因为有行业优势和业绩支撑。

Wind数据统计显示，截至7月24日，在煤炭、钢铁、水泥三大传统周期性行业，已有42家上市公司发布上半年业绩预告，其中38家预喜，占比达90.48%，远超沪深上市公司整体预喜比例。

而从估值来看，当前周期股整体估值仍然处于较低位置，性价比还是很高的。具体来看，估值由低到高顺序为钢铁、房地产、建材、化工、采掘、有色金属、机械设备。

对周期股感兴趣的基友，可以重点淘一淘重仓钢铁、建材板块的基金，近期政策面和情绪面的提振作用应该还能持续一阵子。

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