7月市场迎来“开门红”，科技和消费板块带领两市走出百股涨停的红火行情。我们认为，2019 年中国的宏观经济将处于磨底的过程，但部分传统行业已有显著改善，加上改革和创新的持续推进，向好的力量渐有积蓄。
　
展望市场，消费升级的逻辑仍然存在，今年以来食品饮料、家电、日用品等必选消费行业的超额收益都有着较强的基本面支撑。我们整体会把消费行业做一个非常细致的拆分，围绕消费行业做深度布局；行业配置上注重细分行业分散，对细分行业中的好企业进行绝对价值评估，确保企业价值未来3-5年有较好收益空间，耐心等待时点择机重仓持有。