最近看基金真是看吐了……
何为池?
基金池到底是用来做什么的?其实所谓的基金池就是武器库,备选基金就像备用的兵器一样,随时拿出来应战。
既然是备用的,自然需要齐全一些,以便应对各种可能的情况,选基金经理就像选拔特战队员,可能需要各种特长。无论男女、高矮胖瘦,该顶上去的时候技能点拉满就行。
选材这块,标准是充满个性化的,纯属个人喜好,你的需求,终究需要与基金的风险收益特征相匹配。柠檬君个人希望不拘一格,但是也有偏好持仓分散、风格稳健的基金经理。
或者再换一种思路,择时、择势、择基,买基金无非就考虑这三点,你需要基金经理帮你承担哪些?
如果你希望基金经理大包大揽,那可以选一个均衡型的基金经理,长期可能给你交出一个不错的成绩单。如果你擅长择势,需要基金经理在你看好的行业/主题中做出好的业绩,那就选择行业/主题基金经理,或者是稳健长优的,或者是高弹性选手。
大多数投资者都是看排行榜买基金,而排行榜前列的基金往往都是一个模样……所以很多人需要多开拓开拓视野,那基金池其实是一个很好的“野区”。
入池考核
柠檬君的基金池,看着每一次变动都不是很大,但是每一次更新都是消耗很大气力的,每一只产品都需要复核,原有的36只基金,除了基金经理离职的,二季报都看过。留还是不留,都是推敲过的。
而增补进入到基金池的基金,除了平时积累,还有7月初开始从积累往外扩散的挖掘,其中很多的研究都没有在文章里体现出来。有一些基金继续积累下去,并不急于公开。
所有进到基金池的基金,背后都没有任何推广因素,这一点很关键,这也是柠檬君至今不在也不考虑在某平台上线基金组合的原因。
在研究的时候,不可避免会带有个人特色,柠檬君早前曾经和某知名FOF基金经理交流过,当时向他推荐了袁芳,他到现在也没买,应该就是看不上……当然这也不妨碍他的业绩很出色。有很多路都行得通,自己擅长走哪条就走哪条!
成败不在一时
在评价的时候,我们很容易受到“近因效应”的影响,给近期业绩好的基金经理过高的评价,同时看扁了近期业绩不好的基金经理。这其实是柠檬君推敲时最难的事儿。
投资是一件长期的事情,所以成败不在一时,这个道理相信大家不难理解。但是心理上就很接受,这也是投资逆人性的一方面。
既然是备用的,既然是应对各种变化的,我们还是可以接纳一些短期业绩并不好,但是此前充分证明过自己能力、心性很稳定的基金经理。
昨天看近半年业绩排行前50的基金,只有3只不是新能源相关基金:宝盈优势产业、中庚小盘价值、交银趋势。上一版(1月底发布)的基金池3中2,漏掉的宝盈优势产业是1月6日新换上来的陈金伟,这实在是跟不上趟。