文 | 喜胖不胖 （转载请注明出处）

上证指数直接到了 3581 了，但是基金居然没有上热搜，不知道是不是之前跌的都清仓了。

想想之前军工大跌时痛苦的博格老师，不禁感叹市场行情真的是在绝望中诞生的.......

前段时间定投的军工都有不少盈利了.....真是抄了博格情绪的底

1　　邓晓峰的观点

最近私募都在发新项目，我今天也抱着听听行业大佬的观点来听一下高毅资产邓晓峰总的现场发言。

2021 一季度公募基金的存量变化

从一季度公募基金存量来分析，2021 年前成立的权益基金份额下降了 5%，新发的基金赎回比较多，可能因为赶上年后的大回撤，业绩表现不佳，新基民的承压能力较差，但 2020 年成立的老基金可能因为过往业绩表现不错，反而 2021 年第一季度份额还涨了 4%了，还是老基民见过的风浪多啊。

关于抱团

公募基金从来都是一个共识性非常高的行业，报团只是一个行为结果，并非完全故意为之。抱团结果好的一面是某些集中的行业短期涨幅很大，可能把未来 3-5 年的预期盈利都涨完了，是否能长期保持高增长是个问题。在当下，除了热门的医药消费，其他细分行业的龙头也值得关注。

关于港股

2020 年后新发基金基本都增加了港股的投资范围，未来老基金的份额会被动变得越来越少，新增资金通过港股通买入港股会越来越多，这是一个慢慢变化的过程。

南下资金特点:

买入的股票非常集中，且只买稀缺品，比如互联网龙头；

被美国打压的移动通信；

港交所——上市的交易所；

体育消费龙头等。

另外，美股是一个很神奇的市场， 虽然美股整体估值不便宜，但是FAANG估值水平还算合理，即使美股市场未来有加息调整，短期可能会有影响，但最终影响不会太大。

现在全球经济都紧密相连，美股如果跌的话，A股港股一定会跌，甚至会跌的更多。

比如中概股最近回调了 30-50%，估值水平下来了。

从更长维度看，现在应该是个机会，因为通常来说，好公司的估值都高，除非有系统性风险才有比较大的投资机会。

（一直在定投中概股的我留下了欣慰的泪水）

投资展望

看好新能源汽车的发展方向，特斯拉是先驱者，指明了一个方向，国内汽车产业链发展前景很高。

看好港股，因为其包含互联网巨头；央企移动通信；医药巨头。

全面牛市肯定是不存在的，明年的压力可能比今年还大，因为发达国家疫情恢复，要重组供应链，比如欧洲要把供应链迁移到印度。

但是投资就是一条复杂且艰难的路，它会一直聚焦到发掘好的公司本身上。

2　　北京第一次土拍

这几天北京高标准地块又在悄然陆续厮杀中，估计再过一周竞标结果就能出来了，这次土拍一共 29 块纯商品房用地，土拍结果是 1100 个亿，已经创造了最近几年土拍的一个新高，且这次土拍朝阳区、海淀的用地比较多，可以说这土拍更多的是面向北京的改善性楼市的市场，总价 800-1000 万的改善楼盘多一些，当然也不乏有很多总价 200、300w 的刚需盘。

另外，这次土拍新的特点是某些板块推出了“新型共有产权”的概念，房子的产权由政府和个人共同持有，未来卖的时候也是按照产权比例卖，新接盘的买家是 100%产权购买。

比如房子总价 1000w，政府持有 20%也就是 200w，购房人持有 80%是 800w，未来房子涨价到 2000w 的时候，购房人的部分变成 1600w。

可以理解成买家能以较低的这个价格买了房子的部分产权，但五年之间不许出售，而且这个5年是指的拿到房本以后，所以对于新房来说，等建好到拿到房本，至少应该得8年不能出售。对于投资并不是好事，但对于“改善型刚需”上车算是一个福利了吧。

3　　关于医美

前几天去美容院做美容，美容院妹妹看到我的朋友圈（发过与基金相关的内容），说能不能帮她看看她买的基金。我拿过手机，看了她在支付宝的持仓，

100w 持仓....

我：你什么时候买的？

她：春节后那一周，关注的美妆博主在抖音上全都在说基金，脑子一热就买了一百万。

我：那你都怎么挑的基金？

她：支付宝推荐的，我也不懂，就都买了。

我仔细看了一下，总共十几个基金，一半是不知名的新基金，什么养老大健康。另一半是各种明星基金，基本都是医疗白酒系。点开每个基金，基本都买在了净值曲线的最尖尖的位置。

小妹说，前段时间亏了十几万，她爸爸说让她都卖了，她说不卖，基金肯定会涨的，还想再卖套房子补一点仓位呢...

我....

还是女人钱好赚啊，这 100w 持仓里应该有我贡献的份额！

我最后只说了句，“别瞎买新基金了，剩下的基金好好拿着，也别冲动卖房子加仓了，长期肯定不会差。”

走出美容院，陷入了沉思.....现在转行去美容院还来得及么？

4　　关于新能源

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（数据来源：Wind，2020/1/1-2021/5/20, 望京博格绘图）

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