宏观方面,一季度中国经济持续反弹,制造业PMI连续3个月位于荣枯线上方,多行业业态稳步恢复,稳增长政策初见成效。两会提出的5%左右的经济增长预期目标符合经济运行走势,符合经济发展规律,也有利于引导各方面更加注重提高经济发展质量和效益,加快构建新发展格局,推动高质量发展。同时,全球通胀风险仍具韧性,美元货币政策延续收紧,海外经济体硬着陆风险犹存。3月,硅谷银行及瑞士信贷事件暴露海外金融系统不稳定性,全球金融市场风险偏好仍待修复。因此,本基金在一季度投资策略维持了宏观审慎。
基金在一季度权益投资方面,以大盘及中盘股配置为主,并在消费、金融、医药、通信、计算机及其他稳增长板块做了主要的配置,并在选股方面,对权益估值保持较高的要求,继续为基金追求稳健的收益目标。
基金在一季度债券投资方面,以利率债配置为主,控制组合收益的确定性,降低组合回撤风险,力争寻求收益的稳定性。