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发表于 2017-11-09 16:54:34 股吧网页版
借壳上市,换个马甲你还认识它吗?
11月2日也就是上周四晚间,资本市场“悄悄”传来一则重磅消息

江南嘉捷发布重大资产重组报告书(草案),拟通过资产置换及发行股份方式,504.16亿元收购三六零(即“360”)100%股权。

一句话,就是360要借壳上市了,市场预测15个涨停,这威力比新股上市有过之而无不及!!不过这件事儿在资本市场讨论的热火朝天,但是很多基民到现在依然表示一脸茫然,什么是借壳,只是披了个马甲吗,以后该叫它江南嘉捷还是360呢?

往简单了说,你也可以认为这就是换了个马甲,只不过这种马甲换起来流程复杂,而且价格很贵,动辄几个亿、几十个亿!

一般而言,在我国有两种上市办法,一种是我们平时见到的首次公开发行股票并上市,即IPO;另一种就是本文说的借壳上市。

什么是借壳上市?

借壳上市指的是,想上市的公司B把资产注入一家市值较低的已上市A公司(也就是卖壳方),从而得到A公司的控股权,再利用A公司的上市地位,使B公司的资产得以上市。在360借壳事件中,A就是江南嘉捷,B就是360。

买卖双方有何特点?

卖壳方——也就是被借壳的一方。这类公司多以民企为主,市值比较小,发展业绩也一般,控股股东卖壳意愿也会大。

买壳方——也就是借壳方,这类公司一般都是增长势头强劲,又有迫切的融资需要的公司,等不及IPO漫长的审批流程,耗不起,只好曲线救国,比如说360科技、还有之前的顺丰等。

借壳是怎样完成的?

被借壳方会发布资产重组公告并停牌。待双方协商完毕,形成重组方案后,被借壳方发布方案并复牌后,一般情况下,都会发行一定数量的新股,购买借壳方的核心资产,有时会有配套融资。被借壳方股东大会通过借壳方案,提请证监会上会审核通过,完成股份新增上市,改换门庭,从而将公司由表及里变成自己的。

比如说这次的360借壳事件中,报告书显示:江南嘉捷将嘉捷机电9.71%股权转让给三六零全体股东,与其拥有的三六零100%股权的等值部分进行置换。本次交易中拟出售资产9.71%股权的最终作价为1.82亿元,拟置入资产最终作价为504.16亿元,通过重大资产置换与拟置入资产的价款等值部分抵消后,拟置入资产剩余差额部分为502.35亿元,由公司以发行股份的方式自三六零全体股东处购买,构成重组上市、关联交易。

借壳对双方有啥好处?

既然是“你情我愿”,那肯定对双方都有好处的。

借壳方——因为借壳比IPO审核时间短,程序简单,审核标准也宽松的多,所以对借壳方来说就是可以大大缩短上市时间,可以规避一些IPO无法规避的问题。而且可以在市场上大规模筹集资金,以此促进公司规模的快速增长。当然也有缺点,成本较高,需要花钱买壳,借壳上市时股权可能会被稀释和摊薄。

被借壳方——随着新股发行加速,壳资源价值大大减弱,如果公司连续两年亏损,可能会面临退市风险。所以一旦有合适的价格,卖壳也是个明智的选择。

话说到这里,各位客官,您看懂这个马甲是怎么换的了吗?

总之,我们的宗旨,不做吃瓜群众,揣着明白去围观,才能看的更真切~

基金有风险,投资需谨慎。
发表于 2017-11-10 08:21:45
这次的保密工作真好,重仓基金几乎找不下
发表于 2017-11-10 09:11:23
绝对认识360
发表于 2017-11-10 09:15:03
搞懂了什么是借壳上市
发表于 2017-11-10 10:43:23
不做吃瓜群众,揣着明白去围观,才能看的更真切
发表于 2017-11-10 10:59:34
不明白
发表于 2017-11-10 11:36:04
不知道
发表于 2017-11-10 12:21:27
持仓的孩子们做梦都该笑醒了
发表于 2017-11-10 14:23:25
我就做个吃瓜群众
发表于 2017-11-10 14:23:35
没明白
发表于 2017-11-10 14:38:42
这么
发表于 2017-11-10 14:39:00
长见识了
发表于 2017-11-10 14:43:23
瞒天过海
发表于 2017-11-10 15:02:33
还有这种操作啊
发表于 2017-11-10 15:02:43
666
发表于 2017-11-10 15:28:40
涨知识了~
发表于 2017-11-10 15:29:08
不要以为你换个马甲我就不认识你了
发表于 2017-11-10 15:46:53
不做吃瓜群众,揣着明白去围观,才能看的更真切~
发表于 2017-11-10 15:47:30
发表于 2017-11-10 15:59:06
呵呵呵呵呵呵
发表于 2017-11-10 16:00:55
基金有风险,投资需谨慎。
发表于 2017-11-10 16:02:04
透过现象看本质
发表于 2017-11-10 16:25:20
发表于 2017-11-10 08:21:45
这次的保密工作真好,重仓基金几乎找不下
只有一个内幕交易的赚大了
发表于 2017-11-10 16:25:49
发表于 2017-11-10 12:21:27
持仓的孩子们做梦都该笑醒了
可惜没有- -只能羡慕
发表于 2017-11-10 16:26:40
发表于 2017-11-10 15:59:06
呵呵呵呵呵呵
哈哈哈哈哈哈
发表于 2017-11-10 16:29:27
发表于 2017-11-10 16:25:20
只有一个内幕交易的赚大了
人家有关系,咱有啥办法
发表于 2017-11-10 16:46:21
发表于 2017-11-10 16:26:40
哈哈哈哈哈哈
你两真逗,,O(∩_∩)O哈哈~
发表于 2017-11-10 16:46:42
基金有风险,投资需谨慎。
发表于 2017-11-10 16:47:37
涨知识了~
发表于 2017-11-10 16:57:44
透过现象看本质
发表于 2017-11-10 17:27:04
基金有风险,投资需谨慎。
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11月2日也就是上周四晚间,资本市场“悄悄”传来一则重磅消息 江南嘉捷发布重大资产重组报告书(草案),拟通过资产置换及发行股份方式,504.16亿元收购三六零(即“360”)100%股权。 一句话,就是360要借壳上市了,市场预测15个涨停,这威力比新股上市有过之而无不及!!不过这件事儿在资本市场讨论的热火朝天,但是很多基民到现在依然表示一脸茫然,什么是借壳,只是披了个马甲吗,以后该叫它江南嘉捷还是360呢? 往简单了说,你也可以认为这就是换了个马甲,只不过这种马甲换起来流程复杂,而且价格很贵,动辄几个亿、几十个亿! 一般而言,在我国有两种上市办法,一种是我们平时见到的首次公开发行股票并上市,即IPO;另一种就是本文说的借壳上市。 什么是借壳上市? 借壳上市指的是,想上市的公司B把资产注入一家市值较低的已上市A公司(也就是卖壳方),从而得到A公司的控股权,再利用A公司的上市地位,使B公司的资产得以上市。在360借壳事件中,A就是江南嘉捷,B就是360。 买卖双方有何特点? 卖壳方——也就是被借壳的一方。这类公司多以民企为主,市值比较小,发展业绩也一般,控股股东卖壳意愿也会大。 买壳方——也就是借壳方,这类公司一般都是增长势头强劲,又有迫切的融资需要的公司,等不及IPO漫长的审批流程,耗不起,只好曲线救国,比如说360科技、还有之前的顺丰等。 借壳是怎样完成的? 被借壳方会发布资产重组公告并停牌。待双方协商完毕,形成重组方案后,被借壳方发布方案并复牌后,一般情况下,都会发行一定数量的新股,购买借壳方的核心资产,有时会有配套融资。被借壳方股东大会通过借壳方案,提请证监会上会审核通过,完成股份新增上市,改换门庭,从而将公司由表及里变成自己的。 比如说这次的360借壳事件中,报告书显示:江南嘉捷将嘉捷机电9.71%股权转让给三六零全体股东,与其拥有的三六零100%股权的等值部分进行置换。本次交易中拟出售资产9.71%股权的最终作价为1.82亿元,拟置入资产最终作价为504.16亿元,通过重大资产置换与拟置入资产的价款等值部分抵消后,拟置入资产剩余差额部分为502.35亿元,由公司以发行股份的方式自三六零全体股东处购买,构成重组上市、关联交易。 借壳对双方有啥好处? 既然是“你情我愿”,那肯定对双方都有好处的。 借壳方——因为借壳比IPO审核时间短,程序简单,审核标准也宽松的多,所以对借壳方来说就是可以大大缩短上市时间,可以规避一些IPO无法规避的问题。而且可以在市场上大规模筹集资金,以此促进公司规模的快速增长。当然也有缺点,成本较高,需要花钱买壳,借壳上市时股权可能会被稀释和摊薄。 被借壳方——随着新股发行加速,壳资源价值大大减弱,如果公司连续两年亏损,可能会面临退市风险。所以一旦有合适的价格,卖壳也是个明智的选择。 话说到这里,各位客官,您看懂这个马甲是怎么换的了吗? 总之,我们的宗旨,不做吃瓜群众,揣着明白去围观,才能看的更真切~ 基金有风险,投资需谨慎。