The ZongJie Of 2019
——希望我们都能在我犯的错误上吸取教训
一、The FanCuoes Of 2019
1、对看好的科技板块和基金经理不敢下重仓
其实今年是比较早看到了科技板块的机会的,对科技板块的周期性和投资逻辑也有一定的研究,年初选的基金经理也都比较不错(冯明远、金梓才)。可是自己太谨慎,不敢下重手,只买了7%左右的仓位,虽然涨幅接近翻倍,但实际上对整体组合收益贡献不大。
到后来10月份涨幅大了,才想到要加仓,可是又犯了择时的毛病,一直在等回调,一直没找到机会加仓。后来很无奈的加了一个杨浩的交银新生活,不敢再加到胡宜斌和冯明远身上。
我分析了一下,可能是看到2015年科技板块的表现,所以有点害怕,认为科技股偏向炒作,来得快去的也快。然后又受到巴菲特影响,对科技股心存芥蒂。
更深层次的原因还是对科技板块的估值方法、对产业逻辑的理解不够,没办法,作为基金投资者,行业分析确实是短板。其实对基金经理已经研究够深了,就是在产业研究上面欠了火候。
今后应该加强对科技行业的研究。不要觉得自己投资基金,把行业研究交给基金经理就行了。做主题投资,如果对行业没有深入的理解,很容易拿不住或者买的少,我是长期看好医药、消费、科技(互联网、先进制造)的,以后这些行业都应该加强研究。
2、盲目配置黄金、白银
今年8月,港股连续下跌,我敢于重仓抄底港股,为国护盘,取得了不错的收益。
可是当时看多了那边的新闻,人也变的悲观起来,加上猪肉、猫咪战、降息等影响,导致我的避险情绪上升。8月份在组合配置了黄金,想着能够起到对冲的作用,正好对冲一下组合中买了那么多港股指数的风险。虽然黄金小赚,实际上是踏空了部分股市的。黄金到现在还在1500美元徘徊,而很多基金却不断的刷新新高。
事后分析一下,觉得没必要配置黄金,其实我一直是不喜欢没有内生收益的资产。我认为年轻的时候、资产不多的时候,没必要做太多资产配置,也没必要去考虑保值的问题。配置黄金、原油等没有内生性收益的资产,或者配置太多收益率较低的资产(存款、房产),只会降低自己的收益,甚至导致资产增值速度跑输同龄人。
我自认为不是特别聪明的,缺乏宏观能力,也缺乏信息来源,无法在长期、多频次的博弈中持续获胜。像黄金这种零和博弈的资产,我今后干脆放弃。
总结就是以后不要看太多负面悲观的新闻,容易导致自己对投资的悲观。股市永远属于乐观的人,长期来看股市一定是向上的,美国经历过那么多战争和经济危机都能长牛,咱们的所有问题也都会迎刃而解,真解决不了大家一起玩完。既然自己有能力且愿意承受股市波动,那么就没有必要去做对冲了。
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3、没有盯盘,错过券商的投机机会
我花了不少的精力去研究券商的投机方法.....可是当机会来的时候,我却因为没有看盘,错过了....
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比如这次↓,本来应该在红框那里买入的,可是到了12.20我才想起来要买,还好后来涨停了....
不光是这次,年初那次也是错过了,少赚了不少钱!感觉这个短线投机还是不太适合自己,因为自己没有那么多时间盯盘,投机成分也比较大,以后少做。
4、年初行情来的时候,还是犯了择时的错误,错过了部分行情
年初的时候,我的组合还偏防守,行情来的时候大家都没反应过来,我也没反应过来,这很正常。
但我那时候已经观察到了风格切换,也做出了调仓的计划,可是犯了择时的错误,我看到大盘涨的太凶了,想当然的认为一定会有回调,想要等回调再调整到位,卖出了一直没买入。可是偏偏大盘一直不回调。我好像是到3月初才调整到位,踏空了不少。
4月底我还择时了一次,我看大盘涨太疯,就卖出了部分仓位,那次算是做对了,也不是我技术好,是运气。
平时总说自己不择时,今年实际上还是有几次择时了,其实都是在投机。没有做到知行合一,有时候大盘连续上涨或者下跌,自己还是容易被情绪左右。唉,以后在短期坚决做到不择时,做出了调仓决定就坚决执行。
5、盲目自信,配置了自己研究的医药指数策略
我在很早就有了医药行业要买主动基金而不是买指数基金的结论,之前我配置的是葛兰和许定晴。可是开通订阅号之后,我写了一些医药指数的研究文章,为了验证自己的研究成果,我把自己在医药主动基金的仓位全部挪出来去配置了自己的策略,医药二八轮动和医药细分行业轮动。
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医药基金配置思路之三——医药细分行业指数基金轮动
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虽然收益也还不错(右),可是跟主动基金(左)对比,还是差了挺多,到下半年我才慢慢把仓位又转移回了主动基金。
这两个策略中,医药二八轮动交易频率太高,没有条件实现自动交易,而且也不符合我的投资理念,我放弃了。
医药细分轮动事实证明还是挺有效的,我选出来的精准医疗,今年确实涨幅最好。即便如此,还是跑输了我选出的医药主动基金。
这个组合我还会继续维护下去,只是我自己可能不一定会买了,希望以后他能跑赢主动基金,。
做了无用功的研究,用真金白银证明了自己的无能,这感觉真不好!有时候并不是越努力就业绩越好,首先你得选对方向!
6、一本书都没有看!!!
今年忙于写文章,忽视了学习,回想一下全年,我居然一本书都没有看完。虽然每天都读了不少文章,但都是碎片式的。
本来我一直的理念就是多读书、读好书,通过读书来系统的、完整的学习投资理念,可是今年我却一本书都没有看。我真不知道那些日更的大V是怎么做到的。持续的输出,却没有输入,身体不会被掏空吗?
我今年甚至一度还想要专职做订阅号,当时仔细想了一下,觉得如果想当自媒体赚钱,可能要通过收割粉丝才能保证有较好的收益,不符合自己的性格,所以放弃了。
还好没有去做,不然天天写文章,更无法做到持续学习了。股市千变万化,如果不持续学习进步,今天赚的钱,将来很可能还会亏回去。
我现在对自己订阅号的定位已经很清楚了,就是只要能赚回我写文章的工资就行了,我在订阅号介绍里也写了“写文章赚不赚钱不重要,投资赚钱才是最重要的事”。
再深入反省一下,其实写文章没时间看书也是借口,每天还是能抽出时间来读书的,怪我自己没有利用好时间。今后我尽量做到不降低更新频率的情况下,至少每年看10本书。
大家也要引以为戒,我好歹以前看了不少投资书籍,如果你们没有投资基础理念的话,建议先多去看看书,少看我的订阅号。
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OK,以上就是我今年犯的主要投资错误,希望我们都能够通过我犯的错误,吸取教训,避免再犯吧。如果大家还发现我有哪些做的不好的,也希望能够留言指出。
二、The Right Things Of 2019
1、对今年的风格切换还算是把握的比较好,把握住了成长风格、港股反弹、医药、科技、券商的一些机会。有一些场内封基也做的比较好,赚了净值也赚了折价。今年估摸着收益应该有50%左右,具体没算。
2、订阅号写了不少文章,总结、归纳、深化了自己的投资体系,也迫使自己学了很多东西;
3、之前都是自己默默无闻的研究,今年结交了不少投资朋友,在交流中也进步了很多。
三、The ZhanWang Of 2020
1、调整出一部分时间加强学习和读书,至少看完10本书;
2、做好两个公开的基金组合,帮助大家一起赚钱;
3、做出更多好研究,加强医药、消费、科技(互联网)等行业的研究;
4、进一步减少看盘、调仓和持仓数;
5、不要忽视锻炼身体和陪伴家人。