接着上次的讨论,我们今天接着挖一下FOF。
俗话说,“内行看门道,外行看热闹”。FOF选择非自己的基金,本身就是对其的认可。上次也提及,基金公司应该是最了解基金的机构。综合他们旗下FOF选出的主动权益类基金,可以分类以下几类。
1久经沙场的基金老将,比如富国朱少醒、广发傅友兴、国富赵晓东、华安杨明等等,这些基金经理管理的基金是经过时间检验的,短期看可能表现平平,但在长期业绩、控制回撤上是相当出色。
2市场尚未发掘的潜力基金,比如信达澳银冯明远、大成刘旭,这些基金往往市场关注度不大,但业绩优秀。机构选基,往往先人一步,抢先布局。
3定制类基金,一般来说定制的基金,往往机构持仓100%,不允许散户介入。比如华安新瑞利、易方达瑞选、易方达新益等均为机构持有。比较有意思的是,这些机构定制的基金名字,往往比较“怪”。就是乍一读怪怪的,一点也不通俗,这样的基金你就可以看看持有人的结构了。
4偏债混合基。这一类是我们今天深挖的一类基金。
根据基金的名称,我们就能区分基金类型。但是要想真的了解其风险程度,还是要看其股票仓位。我们知道激进二级债基持股不少,波动也大,根本没有一点“债基”的样子。同样,在混合基金里,也有一些持股很小的,却像极了“债基”。
所以,混合基金可以根据持股的仓位大致几类:股大于债(股八债二),属于偏股基金;股债持仓占比相近,约各占50%,属于股债平衡混合基金;股小于债(债八股二),属于偏债混合基金。
从FOF三季度持仓里,挖出几只偏债混合型基金。
上述四只基金,最大的共同点就是“稳”,市场走牛的时候,收益并不突出,都跑不赢基准;熊市里,收益依然稳稳的。就近的例子就是2018年沪深300指数-25.31%,而上述几只基金都取得了正收益,漫漫熊市这是多么难得的。
话不多少,看两条净值曲线。
(1)
(2)
再亮一波数据,安信稳健增值,三个年度、八个季度均为正收益;长城新优选,两个年度、八个季度收益均为正;广发稳安,两个年度收益均为正,八个季度中的七个季度收益为正;华安新活力,四个年度收益均为正,八季度中的六个季度收益为正。
这些基金,不单纯的是赚钱,而是细水长流慢慢的赚钱。同时,我们发现四位基金经理,都说固收的,换句话说管理基金大部分是债券基金。为啥要发行混合基金呢?混合基金管理费要高。当然混合基金,本身对股票仓位范围比较广,基金经理可以在熊市将股票仓位降到20%,在牛市加仓到80%以上。但上述四只基金的策略,还是债券为主,股票增加收益。
无论是销售机构推荐,还是大部分投资者选择,大部分人的是奔着收益高、排行靠前的看。
但我相信,有一大批的人无法承受偏股基金的波动。相反,他们的需求,就是稳稳的赚钱,比银行理财高就行。净值型的公募基金中,能够做到回撤小、牛熊通吃的基金,少之又少。FOF这次,就为我们挖掘出来了这些宝藏基金。
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