#定投日记#现货黄金价格创新高,仓位高的投资者,该如何止盈?
波动是市场永恒的主题。如果不能及时止盈,我们只能对着收益说“曾经拥有”。
从数据回测来看,假设我们从2018年开始定投万得全A指数,在2020年8月,定投收益率达到32.24%,在这之后1年多的时间里都未能明显更进一步。而在2021年10月后收益更是大幅回调,从32%附近一路下跌几乎归零。
五一小长假过后,现货黄金突破2085美元!创出历史新高,不少投资者都直呼买少了。5月4日凌晨,鲍威尔宣布加息25个基点,并发表了偏鹰派的讲话,市场上原本预计的6月7月可能迎来降息预期后移,衰退逻辑逐步步入第二阶段。
往后看,中短期内黄金价格会有一定压力,但中长期仍会受益于经济下行。但是,对于基金仓位已经比较高,且已经累积一定收益的朋友,可以考虑止盈操作,落袋为安。
究竟该如何止盈?我有三大锦囊。
第一, 基础止盈法,达到止盈线即卖出基金。之所以在基金定投中设置止盈点,就是为了避免自己被情绪控制,希望通过严格遵守投资纪律的方式,获取稳健收益。
因此,对于投资新人来说,与其做自己不擅长的事情,预测市场,不如严格按照提前设置的止盈点,到点即买。这样,反而能够最大限度避免收益回吐。
举例而言,前海开源金银珠宝混合(A类:001302;C类:002207)近一年的收益超过35%,同类排名19/2148,收益名列市场前茅。对于基金的投资者,如果眼前定投收益已经达到预期,考虑到短期黄金板块的波动,可以考虑止盈。
第二,倒金字塔止盈法。基金定投止盈中,我们总是担心自己卖得太早,错过后期更大的涨幅,因此,我们可以采用“倒金字塔”的方式进行止盈。
以混合型基金为例,我们可以设置三挡止盈线,分别为15%、20%、25%,当年化收益达到15%时,我们卖出30%的基金;当年化收益达20%时,我们卖出50%的基金;当年化收益达到25%,我们卖空所有的基金。
通过这样的方式,我们能够获取最多的收益,同时防控收益回吐的风险。
就黄金板块而言,截至2023年3月31日,黄金概念指数(882415.WI)当前估值为23.07,低于近五年80.97%的时间。虽然短期上涨,整体估值依旧合理。而且,中长期来看,黄金赛道依然大有可为。
那么,对于仍旧看好黄金板块冲劲,但有心有负担的投资者,可以采用倒金字塔止盈法。按照后期市场涨势,逐步卖出定投的基金。
第三,最大回撤止盈法。市场是不理性的,股市中有一种说法是,与泡沫共舞。基金收益明明已经很高了,依旧有可能继续上涨。此时,我们可以根据收益回撤的幅度,来决定是否止盈。
例如,我们最大回撤值设定为-5%,基金收益超过止盈线之后,我们暂时不卖出基金,等收益下跌5%时,即刻止盈。通过这样的方式,如果基金继续上涨,我们还能享受红利,如果基金下跌,我们正好落袋为安、锁住收益。
提及2023年黄金板块的配置价值,前海开源金银珠宝混合(A类:001302;C类:002207)基金经理吴国清提到三重机遇:
1)黄金板块具备看涨期权价值。
2)作为强周期行业,黄金板块前期相对于金价滞涨,为投资者提供了更大的价值重估空间。
3)成长性和安全性的重估空间大。
面对这样有中长期投资逻辑的板块,投资者在综合考虑、设置止盈线之后,还可以通过上述的3种方式,完成止盈。@前海开源基金