先看下市场情况，今天上证指数收涨27.05点，涨幅0.83%，收在3277.44点，创业板指收涨8.51点，涨幅0.31%，收在2713.46点，两市3469只个股上涨，1132只个股下跌；

成交量方面，北上资金今天成交70多亿，两市成交量约8300多亿。

单纯的看综合指数和大盘，有两个感觉，第一个感觉，市场进入到一个平衡状态，没有了趋势性的方向感，没有比较明确的风险或机会；

就是一种平衡状态，高成长的行业方向估值也高，而低估值的方向呢，还没有看到数据上的绝对拐点，大盘没有大的机会也没有系统性风险。

第二个感觉，市场进入到存量资金的行情，今天已经是第二天成交量降低到9000亿以下了，这也意味着趋势性资金和一些短线资金可能大部分已经退出市场了，市场是一个存量资金的市场。

这样的情况，短线资金是很犹豫的，因为这类资金的属性是追求胜率和弹性的，表现为涨时助涨，涨时追涨，回避市场平衡期和调整期。

而当市场进入到调整期的时刻，对于中长期投资来说，确实非常好的布局期，恰恰是好时候，如果中长期投资者跟着短线交易者走，反而是错了，为什么这么说呢？

因为中长期投资和短期投资有着本质的不同：中长期投资追求赔率，短期投资追求胜率。

以下三种情况，可做论证。

第一种情况，对于很多投资者，尤其是普通投资者，极小的概率有人拿大比例的资金去做短期的投资，去追求胜率的事情，更多的是希望在确保风险可控的基础上，再去追求一个稳定可预期收益。我们可以问问自己，有多少人愿意拿比较大的比例去做短期投资？

第二种情况，短期交易需要大量的时间和精力去做择时择基，这对于投资者无论是精力还是能力要求都很高，这对于普通投资者来说是典型的胜率小、赔率更高的选择。

第三种情况，市场快速上涨的阶段往往时间比较短，市场大部分情况是调整和横盘震荡，对于中长期投资，尤其是定投这种方式，如果不能在这个阶段逢跌耐心布局，等到市场走出上涨行情的时候，往往也会错过，甚至因为追涨造成短期站岗。

这三种情况，基本上决定了中长期投资和短期投资有着本质的不同，做出的决策和行动也是不能互为参照的，尤其是对于中长期投资者，千万不要被短期投资和交易的声音影响了决策，导致投资变形甚至失误。

除了上面说的这种情况，我们认为现在是中长期布局的好时机也还有着客观的现实因素，沪深300的静态估值只有13.05倍（中证指数2022.07.26），从我们目前跟踪和研究的主要细分指数看，中国互联网50、中国畜牧、消费电子、证券公司、中证银行、基建工程、中证传媒等基本都处在基本面、政策面、估值面的综合底部；

中证医疗、中证白酒等这类白马行业也调整的够久；而估值高企的新能源系列确确实实有着相对较高的增长速度，这种局面下，做好中长期布局和投资，时间区间或是好的。

另外，从具体的布局上，可以适当分散，可能会更加稳妥一些。

这就是今天我们想跟大家交流和沟通的，也是我们在银华天玑-悄悄盈和银华天玑-年年红两个基金投顾组合上面采取的策略。

在投资这件事情上，我们能做的就是提升投资的能力，再就是把我们所思所想以及对投资策略的思考告诉大家，但唯独投资信心和耐心这块，只能交给您自己决策了。

1、8月有70余只新基发售（基金）

银河证券7月25日研报测算，截至2022年6月30日，公募基金实际持有股票市值与其合同规定最大持有股票市值间相差4741.72亿元。

同时，2022年7月股票方向基金募集规模合计351.90亿元，考虑到这部分基金尚在建仓期，若以50%规模测算，其可投入股票市场的资金总量为175.95亿元。

以上两类资金相加，目前公募基金手中尚有近5000亿元“子弹”。

另据天天基金网7月25日数据显示，2022年8月，国内市场已有70余只基金“整装待发”，部分外资机构也名列其中。

上证报7月25日采访部分基金经理后发现，中外资机构普遍看好A股2022年下半年行情，并认为2023年部分行业估值将低于历史均值，从现在开始就需要提前布局。

2、6家上市公司半年报全部盈利，行业渗透率快速提升（非金属材料）

巨潮资讯网7月25日公告显示，截至2022年7月25日，全部6家A股上市培育钻石企业2022年中报均预告业绩同比上涨，其中3家预告翻倍。

另据贝恩咨询7月21日研报指出，2021年全球培育钻石产量900万克拉，同比增长25%，产量渗透率提升至7.5%，其渗透率提升速度有望复制新能源车——在达到10%后于极短时间内再度翻倍。

同花顺数据显示，今日申万二级非金属材料行业涨幅2.82%，排名第5。

浙商证券7月24日研报指出，2020年至2021年，印度培育钻石进出口渗透率已实现翻倍增长，预计到2025年，全球培育钻石销售额渗透率将达16%，美国作为主要消费国渗透率将达23%。

3、《关于金融支持文化和旅业恢复发展的通知》正式发布（景点及旅游）

文化和旅游部官网7月21日公告显示，由央行和文旅部联合印发的《关于金融支持文化和旅业恢复发展的通知》已于2022年7月21日正式发布，《公告》中提到由各级文化和旅政部门制定受疫情影响暂遇困难企业名单，再与人民银行及其分支机构一同发起成立行业纾困基金。

同花顺数据显示，今日申万二级景点及旅业涨幅3.75%，排名第2。

中银证券7月22日研报指出，疫情影响不断消退背景下，旅业基本面有望触底反弹，叠加多项政策支持及夏季旅游旺季的来临，全国文旅市场将迎来一轮爆发。

4、“房地产纾困项目与金融机构对接商洽会”于浙江召开（房地产开发）

财联社7月26日报道，由中房协与浙江房协在杭州联合主办的“房地产纾困项目与金融机构对接商洽会”于2022年7月26日正式召开，会议设置了对接专场，鼓励困难房企与金融机构“一对一”接洽。

另据财联社7月26日综合报道，2022年7月份以来，已有包括武汉、南京、江西樟树等市公布了新一批房地产支持政策，包括但不限于公职人员购房专项补贴、中介机构售房财政奖励等。

同花顺数据显示，今日申万二级房地产开发行业涨幅3.71%，排名第3，资金净流入44.35亿元，排名第2。

天风证券7月25日研报指出，“高能级、高信用、高品质”的国央企和头部房企具有更优秀信用资质及资源储备，显著受益当前房地产政策环境。

风险提示：

本文不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。

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