2022年二季度市场触底反弹。4月,延续了一季度的下行趋势。在国内疫情反复、美联储加速收紧和海外冲突持续发酵背景下,市场整体表现弱势,成长方向持续调整。5月,市场触底反弹。在国内政策刺激和疫情边际走缓的推动下,市场开启独立反弹行情。6月,成长方向开始分化。以半导体为代表的科技创新方向受到了景气下行、美股映射和大国科技博弈预期的影响,走势明显弱于新能源和军工等其他成长方向。整体二季度,在国内疫后修复、政策刺激和全球景气度下行的趋势下,成长方向有所反弹,但科技方向仍然相对较弱。
本基金在二季度坚守科技创新为底仓,配置了半导体、智能驾驶、军工信息化、消费电子和赋能新能源等方向,没有配置其他周期和消费板块。科技创新方向的配置使本基金二季度相对表现一般。虽然通过结构调整提高了组合的弹性,但半导体和消费电子的个股阿尔法还是受到了行业景气下行的抑制,与其他版块形成了对冲。展望未来,我们看到数字经济在创新、赋能和国产化三大驱动下在持续发展。伴随通胀预期的下行,新一轮创新周期正逐步开启,相信科技创新方向会有更加精彩的表现。