公告日期：2022-04-22

中海进取收益灵活配置混合型证券投资基
金
2022 年第 1 季度报告
2022 年 3 月 31 日
基金管理人： 中海基金管理有限公司
基金托管人： 平安银行股份有限公司
报告送出日期： 2022 年 4 月 22 日
中海进取收益混合 2022 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2022 年 4 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中海进取收益混合
基金主代码 001252
前端交易代码 001252
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 5 月 13 日
报告期末基金份额总额 13,170,845.50 份
投资目标 在充分重视本金长期安全的前提下， 力争为基金份额持有人创造稳健
收益。
投资策略 1、 资产配置策略
本基金基于对国内外宏观经济走势、 财政货币政策分析、 不同行业发
展趋势等分析判断， 采取自上而下的分析方法， 比较不同证券子市场
和金融产品的收益及风险特征， 动态确定基金资产在权益类和固定收
益类资产的配置比例。
2、 股票投资策略
本基金股票投资主要采用定量分析与定性分析相结合的方法， 选择其
中具有优势的上市公司进行投资。
1） 定量方式
本基金将对反映上市公司质量和增长潜力的成长性指标、估值指标和
分红潜力等进行定量分析， 以挑选具有成长优势、 估值优势和具有分
红优势的个股。 2） 定性方式 本基金主要通过实地调研等方法， 综
合考察评估公司的核心竞争优势， 重点投资具有较高进入壁垒、 在行
业中具备比较优势的公司， 并坚决规避那些公司治理混乱、 管理效率
低下的公司， 以确保最大程度地规避投资风险。
3、 债券投资策略
中海进取收益混合 2022 年第 1 季度报告
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（ 1） 久期配置： 基于宏观经济趋势性变化， 自上而下的资产配置。
利用宏观经济分析模型， 确定宏观经济的周期变化， 主要是中长期的
变化趋势， 由此确定利率变动的方向和趋势。 根据不同大类资产在宏
观经济周期的属性，
即货币市场顺周期、 债券市场逆周期的特点， 确定债券资产配置的基
本方向和特征。结合货币政策、财政政策以及债券市场资金供求分析，
根据收益率模型为各种固定收益类金融工具进行风险评估， 最终确定
投资组合的久期配置。
（ 2） 期限结构配置： 基于数量化模型， 自上而下的资产配置。
（ 3） 债券类别配置/个券选择： 主要依据信用利差分析， 自上而下的
资产配置。
本基金根据利率债券和信用债券之间的相对价值， 以其历史价格关系
的数量分析为依据， 同时兼顾特定类别收益品种的基本面分析， 综合
分析各个品种的信用利差变化。 在信用利差水平较高时持有金融债、
企业债、 短期融资券、 可分离可转债等信用债券， 在信用利差水平较
低时持有国债等利率债券， 从而确定整个债券组合中各类别债券投资
比例。
个券选择： 基于各个投资品种具体情况， 自下而上的资产配置。
个券选择应遵循如下原则：
相对价值原则： 同等风险中收益率较高的品种， 同等收益率风险较低
的品种。
流动性原则： 其它条件类似， 选择流动性较好的品种。
4、 资产支持证券投资策略
本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上， 对资产支持证券的质量
和构
成、 利率风险、 信用风险、 流动性风险和提前偿付风险等进行定性和
定量的全方面分析， 评估其相对投资价值并作出相应的投资决策， 力
求在控制投资风险的前提下尽可能的提高本基金的收益。
5、 权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具， 投资原则为有利于加强基金风险控
制， 有利于基金资产增值。 本基金将运用期权估值模型， 根据隐含波
动率、 剩余期限、 正股价格走势， 并结合本基金的资产组合状况进行
权证投资。
业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（ 税后） +2%
风险收益特征 本基金为……
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