第一类，价格随机游走引起的回撤。市场上的任何投资品价格都会处于浮动状态，而一个具体的股价、市值或者净值，其实都算一种精确的"错误"，虽然这种用一个结果代表整体是错误的概念，但市场就是这样。所以这一类因为价格随机游走而引起的回撤，我们是完全无法预测的。

第二类，高涨情绪回落引起的回撤。这一类回撤行情多半发生在基金价格在短期冲高之后，很多人认为可以借由行情分析来预测走势，然后做高抛低吸来降低成本，但高涨的行情其实可能会延续下去，所以这种操作方式成功的几率也会大打折扣。如果在高抛之后产品价格仍然持续上涨，那么加价再接回长期看好的基金就会很为难。所以这一类回撤也是很难预料得到的，我们没有必要去特意防范。

第三类，业绩情况不佳引起的回撤。市场上存在着一些人，他们不会对所投资的产品进行追涨杀跌，但却看重所投资公司的业绩，当公告业绩优良时就会加仓，而当业绩下滑时则减仓。但其实很多人都不知道，优质基金机构的业绩并不是年年都增长的，而且业绩只是公司在经营上的成果，若单纯根据业绩表现来加减仓，并不会对自己的投资造成大幅度影响，但如果所投资的企业发生重大恶化事故时一定要尽量避免，进行回撤。

第四类，黑天鹅事件引发强烈悲观预期造成的回撤。公司的经营过程中，往往会出现一些突如其来的黑天鹅事件，并带来股价的剧烈回撤。有的黑天鹅事件是影响深远的，根本性的，有的黑天鹅事件却只是一个小插曲。黑天鹅事件造成的股价回撤，事前我们几乎无法预知和防范，但事后我们要持续关注事态发展，及时做出评估。有的可能不需要做出反应，有的需要尽快减仓(但不要仅仅因为股价下跌而减仓)，也有的可能反而是加仓的好机会。

第五类，牛市崩塌引起的回撤。这一类回撤可以比作“倾巢之下，焉有完卵”。这类牛市崩塌引起的回撤，是有非常大的概率可以预见的。所有的投资者，无论是个人投资者还是机构投资者，都应该提前做好准备，尽可能避开这类回撤。并且，安全的投资体系，需要先假设不能在牛市逃顶，仍然可以获得相当的浮动盈利而不会亏损。