2023年上半年,资本市场震荡冲高后回落,科技方向表现强势。1月,在国内线下消费回暖、美联储加息预期放缓的宏观环境下,低位板块均有轮动表现。2月,伴随国内产业政策支持和海外人工智能创新发展,计算机通信等方向在波动中开始逐步走强。3月,人工智能板块成为市场最强主线。4月,市场延续了一季度以来的强势表现,算力、模型、游戏和语料等板块迎来快速提估值行情。5月,由于短期难有兑现,高位成交迅速放大,人工智能板块持续回调。6月,国内大模型政策预期推动下,之前表现弱势的国内算力、应用等板块表现强势。整体上半年,在弱复苏的宏观背景和持续不断的产业催化下,以人工智能为代表的科技方向快速冲高后剧烈震荡,内部快速轮动。
本基金在上半年以信息产业为底仓,重点配置了数据要素、人工智能、半导体设计和设备、通信设备、游戏和军工信息化等行业。上半年基金运作有三方面值的总结:首先,信息产业方向的配置使本基金一季度相对排名靠前,国内算力和应用的配置使得本基金在6月表现相对较好。其次,海外算力和游戏的配置不够,主题投资思路转换速度较慢,错过了4月的快速提估值行情。最后,6月末科技方向冲高回落,基金净值回撤较大,需要对教训进行深入总结。