公告日期：2024-04-22

摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金

2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：摩根基金管理（中国）有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年四月二十二日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 4 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 摩根动态多因子混合

基金主代码 001219

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 6 月 2 日

报告期末基金份额总额 261,770,503.22 份

在严格控制风险的基础上，采用量化投资对基金资产进行

投资目标

积极管理，力争获取超越业绩基准的投资收益。

本基金采用数量化选股模型驱动的选股策略进行个股选

择，并结合适当的资产配置策略搭建基金投资组合。

在资产配置过程中，本基金将从多角度综合评估各个行业

投资策略 的投资价值，对基金资产在行业间分配进行安排，同时将

采用多种数量化的投资方法控制净值大幅回撤风险，改善

投资组合的风险收益特征。

在股票投资过程中，本基金将保持通过动态多因子模型选

股构建股票投资组合的投资策略，强调投资纪律、降低随
意性投资带来的风险，力争实现基金资产的长期稳定增
值。
1、资产配置策略
本基金将综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面等
多方面因素，对宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪
等影响证券市场的重要因素进行深入分析，重点关注包括
GDP 增速、固定资产投资增速、净出口增速、通胀率、货
币供应、利率等宏观指标的变化趋势，结合股票、债券等
各类资产风险收益特征，确定合适的资产配置比例，动态
优化投资组合。在资产配置过程中，本基金将采用多种数
量化的投资方法控制净值大幅回撤的风险，改善投资组合
的风险收益特性。
2、股票投资策略
通过基金管理人开发的动态多因子模型进行股票选择并
据此构建股票投资组合。动态多因子模型在实际运行过程
中将定期或不定期地进行修正，优化股票投资组合。
3、固定收益类投资策略
对于固定收益类资产的选择，本基金将以价值分析为主
线，在综合研究的基础上实施积极主动的组合管理，并主
要通过类属配置与债券选择两个层次进行投资管理。
在类属配置层次，结合对宏观经济、市场利率、债券供求
等因素的综合分析，根据交易所市场与银行间市场类属资
产的风险收益特征，定期对投资组合类属资产进行优化配
置和调整，确定类属资产的最优权重。
在券种选择上，本基金以中长期利率趋势分析为基础，结
合经济趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流
动性和信用风险等因素，重点选择那些流动性较好、风险
水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。

4、其他投资策略：包括可转换债券投资策略、中小企业

私募债投资策略、股指期货投资策略、资产支持证券投资

……
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