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发表于 2017-04-20 08:46:26 股吧网页版
想要收益落袋为安?学会止盈必不可少

  最近市场一直在跌,定投的优势慢慢体现出来,尽管近期的收益会出现亏损,但是你比那些一次性买入的亏损要小,而且跌的越多你后续可以买到更便宜筹码更多的筹码,而且你的卖出时机不是近期,而是牛市来迎的时候。今天老罗接着给大家普及定投如何止盈的方法,慢慢都是干货,希望大家坚持看下去。


  在之前文章中我们提到了在一种情况下,定投是亏钱的。如图,投资者进入市场之后,大盘整体跌幅远高于涨幅,左边积累的收益也渐渐变成了亏空,长期定投换来亏本,实在是令人发愁。



  此愁无计可消除?答案是No。其实,定投最关键是要牛市来临后进行止盈,才能使得收益落袋为安。当然,定投止盈也许会损失一部分潜在收益,然而,一方面A股风云变幻莫测,谁也不能去预测市场,“止盈”是一个很好的风控选择;同时,定投止盈策略为能为投资者带来理想的收益。这也就引来了我们的第二个问题:


  止盈策略有哪些?


  之前老罗在接受访谈时曾经提到过两种比较直观的止盈策略:一是简单按照指数涨幅作为止盈判断,比如根据历史,中小盘指数涨幅达到100%左右属于进入相对高位,可以止盈了;二是观察市场情绪,比如某一天,隔壁老王成了股神,对股票一窍不通的亲朋好友也开始贸然入市,这是时候市场一般已经到了相对高位了,可以考虑止盈。除此之外,“估值止盈”和“收益率止盈”也是在定投的“江湖”中备受推崇。


  “估值止盈”的理论认为,如果市场估值过高、或者已经接近历史高点,则股市转折点即将到来,此时投资者需要赎回基金、进行止盈。常用的作为估值的指标有PE作为参考;而“收益率止盈”则是设定一个收益率标准,达到此标准后即赎回基金。例如,当累计收益率达到25%时,即停止定投并赎回基金。


  这两大“派别”的战术各有侧重,为了进一步说明问题,我们以中证500指数作为标的分析。


  先来看“估值派”的实际情况。下图是中证500指数自2007年初到2015年底收盘点位与市盈率的对比图。这期间股市经历了几次完整周期,具有一定代表性。方便起见,我们在图上标出了PE分别为60、70、80的三条红线。



  分析发现,第一次和第二次牛市高点PE分别为88倍和91倍,第三次则在PE达到了83倍后,走势急速下降.我们不妨设置三个止盈时机:当大盘在上升期且PE分别为60、70、80时赎回基金,用事实说话,看看效果如何:


  2007年1月19日—2015年12月31日期间,坚持每周五定投1000元,当指数PE达到60、70、80时分别止盈,赎回当轮定投基金,并在2015年12月31日赎回全部剩余份额,共计459期。不考虑分红和基金申购、赎回费用,最后一个定投周期不完整。


  本测算仅供演示之用,不代表投资中证500指数真实收益。


  定投开始至触发止盈条件算一轮,止盈后,还是坚持每周五定投1000元,至2015年12月31日结束,不考虑红利收益再投,得到测算结果如下:]



  (数据来源:广发基金数量投资部测算,本数据仅供参考之用,不构成任何投资建议。投资有风险,交易需谨慎。)


  显然,PE达到较高位止盈时收益率最高,但是达到较高PE往往需要较长等待周期;同时,由于指数走势的不确定性,前次高位并不能保证在下一次一定可以达到,如果死守某一高位可能反而会不赚反亏。因此,投资者需要对指数估值走势有比较深刻的认识。


  估值止盈法小总结


  1、在选取具体的估值指标时,通常选择PE指标;


  2、不同板块历史估值范围一般不同,投资者需要结合历史点位和估值走势,选择符合自己风险偏好的止盈策略;


  3、高位止盈风险与收益并存,切不可只见利益不见风险;反之亦然。


  4、学会灵活使用估值止盈策略,比如在估值较高位时,可选择分批卖出。


  5、上面方法未考虑红利再投,若将达到止盈点的累计收益再投入下一期定投过程中,累计收益会更多,我们也会再后面方法中告诉大家如何止盈收益再投资。


  收益率止盈法是一个“简单粗暴有效”的测算方法。“达到了就赎回,没达到就等着”,对小白也十分友好。那么下一个问题自然就是,将止盈收益率设置为多少比较合适呢?


  最好的答案就是“用数据说话”。我们测算了在当期累计收益率分别为15%、30%、50%、60%和100%时止盈的最终收益率情况(投资者也可以选择将止盈指标设置为年化收益率等)。


  2007年1月19日—2015年5月29日期间,坚持每周五定投1000元,当期累计收益率达到15%、30%、50%、60%和100%时分别止盈,赎回当轮定投基金,并在2015年5月29日赎回全部剩余份额,共计429周。不考虑分红和基金申购、赎回费用,最后一个定投周期不完整。

  本测算仅供演示之用,不代表投资中证500指数真实收益。


  定投开始至触发止盈条件算一轮,止盈后,还是坚持每周五定投1000元,不考虑红利收益再投,根据上述方法测算,我们得到了如下结果:



  (数据来源:广发基金数量投资部测算,本数据仅供参考之用,不构成任何投资建议。投资有风险,交易需谨慎。)


  从表中不难看出,止盈点的设置和期末累计收益率基本呈正相关。比如,100%止盈需要等待下一拨大牛市的到来,会存在持有较长时间,一般2-5年,定投期间存在投资被套可能,投资者难以坚持,但这种策略的长期收益率仍然居高。另一方面,较低的止盈点导致较多的定投轮数,这种“小富即安”的想法,一方面可以大大降低被套牢风险,定投持有时间也大大缩短,但是会存在指数大牛市来临时候失去较大的潜在收益。


  到底需要设定一个怎样的收益率最合理呢?这还是需要结合投资者的风险偏好、所投指数、预期持有时间等综合来看,不可将上面估值和收益率生搬硬套。


  准备做长期定投、所投资指数具有较好成长性的投资者,可以结合自己的风险偏好,设置一个“适当高”的止盈点。至于倾向于“小富即安”和“短期战线”的投资者,可以设置一个较低的止盈点,但是建议其设定止盈收益率至少不低于现行定期存款同期收益率。


  收益率止盈法小总结


  1、设定收益率止盈指标时,除累积收益率外,投资者还可以选择指数收益率等作为指标。


  2、设置合理止盈目标:目标过高则时间成本过大,过低则无法起到财富积累作用。


  3、上面方法未考虑红利再投,若将达到止盈点的累计收益再投入下一期定投过程中,累计收益会更多,我们也会再后面方法中告诉大家如何止盈收益再投资。


  最后,让我们来一起回顾台湾“定投教母”萧碧燕总结的定投理念:


  1、停利不停损。


  2、不要在乎过程,只在乎结果。


  3、傻傻地买,聪明地卖,卖掉不等于结束,要回头加码。


  4、金额变大时请记住一点,涨也开心,跌要更开心。


  5、纪律投资绝对胜过追逐市场趋势。


发表于 2017-04-20 10:22:16
迪森股份300335会上50元 信者发财 不信者以后会后悔 三个理由
1国家现在最重视环保和节能 环保节能行业好国家政策支持
2在河北地区(包括雄安新区)业务订单实现大幅度增长,兼有雄安和粤港澳双概念
3成为环保和节能两个题材的龙头和深沪两市天然气分布能源系统的龙头 独一无二的题材
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  最近市场一直在跌,定投的优势慢慢体现出来,尽管近期的收益会出现亏损,但是你比那些一次性买入的亏损要小,而且跌的越多你后续可以买到更便宜筹码更多的筹码,而且你的卖出时机不是近期,而是牛市来迎的时候。今天老罗接着给大家普及定投如何止盈的方法,慢慢都是干货,希望大家坚持看下去。


  在之前文章中我们提到了在一种情况下,定投是亏钱的。如图,投资者进入市场之后,大盘整体跌幅远高于涨幅,左边积累的收益也渐渐变成了亏空,长期定投换来亏本,实在是令人发愁。



  此愁无计可消除?答案是No。其实,定投最关键是要牛市来临后进行止盈,才能使得收益落袋为安。当然,定投止盈也许会损失一部分潜在收益,然而,一方面A股风云变幻莫测,谁也不能去预测市场,“止盈”是一个很好的风控选择;同时,定投止盈策略为能为投资者带来理想的收益。这也就引来了我们的第二个问题:


  止盈策略有哪些?


  之前老罗在接受访谈时曾经提到过两种比较直观的止盈策略:一是简单按照指数涨幅作为止盈判断,比如根据历史,中小盘指数涨幅达到100%左右属于进入相对高位,可以止盈了;二是观察市场情绪,比如某一天,隔壁老王成了股神,对股票一窍不通的亲朋好友也开始贸然入市,这是时候市场一般已经到了相对高位了,可以考虑止盈。除此之外,“估值止盈”和“收益率止盈”也是在定投的“江湖”中备受推崇。


  “估值止盈”的理论认为,如果市场估值过高、或者已经接近历史高点,则股市转折点即将到来,此时投资者需要赎回基金、进行止盈。常用的作为估值的指标有PE作为参考;而“收益率止盈”则是设定一个收益率标准,达到此标准后即赎回基金。例如,当累计收益率达到25%时,即停止定投并赎回基金。


  这两大“派别”的战术各有侧重,为了进一步说明问题,我们以中证500指数作为标的分析。


  先来看“估值派”的实际情况。下图是中证500指数自2007年初到2015年底收盘点位与市盈率的对比图。这期间股市经历了几次完整周期,具有一定代表性。方便起见,我们在图上标出了PE分别为60、70、80的三条红线。



  分析发现,第一次和第二次牛市高点PE分别为88倍和91倍,第三次则在PE达到了83倍后,走势急速下降.我们不妨设置三个止盈时机:当大盘在上升期且PE分别为60、70、80时赎回基金,用事实说话,看看效果如何:


  2007年1月19日—2015年12月31日期间,坚持每周五定投1000元,当指数PE达到60、70、80时分别止盈,赎回当轮定投基金,并在2015年12月31日赎回全部剩余份额,共计459期。不考虑分红和基金申购、赎回费用,最后一个定投周期不完整。


  本测算仅供演示之用,不代表投资中证500指数真实收益。


  定投开始至触发止盈条件算一轮,止盈后,还是坚持每周五定投1000元,至2015年12月31日结束,不考虑红利收益再投,得到测算结果如下:]



  (数据来源:广发基金数量投资部测算,本数据仅供参考之用,不构成任何投资建议。投资有风险,交易需谨慎。)


  显然,PE达到较高位止盈时收益率最高,但是达到较高PE往往需要较长等待周期;同时,由于指数走势的不确定性,前次高位并不能保证在下一次一定可以达到,如果死守某一高位可能反而会不赚反亏。因此,投资者需要对指数估值走势有比较深刻的认识。


  估值止盈法小总结


  1、在选取具体的估值指标时,通常选择PE指标;


  2、不同板块历史估值范围一般不同,投资者需要结合历史点位和估值走势,选择符合自己风险偏好的止盈策略;


  3、高位止盈风险与收益并存,切不可只见利益不见风险;反之亦然。


  4、学会灵活使用估值止盈策略,比如在估值较高位时,可选择分批卖出。


  5、上面方法未考虑红利再投,若将达到止盈点的累计收益再投入下一期定投过程中,累计收益会更多,我们也会再后面方法中告诉大家如何止盈收益再投资。


  收益率止盈法是一个“简单粗暴有效”的测算方法。“达到了就赎回,没达到就等着”,对小白也十分友好。那么下一个问题自然就是,将止盈收益率设置为多少比较合适呢?


  最好的答案就是“用数据说话”。我们测算了在当期累计收益率分别为15%、30%、50%、60%和100%时止盈的最终收益率情况(投资者也可以选择将止盈指标设置为年化收益率等)。


  2007年1月19日—2015年5月29日期间,坚持每周五定投1000元,当期累计收益率达到15%、30%、50%、60%和100%时分别止盈,赎回当轮定投基金,并在2015年5月29日赎回全部剩余份额,共计429周。不考虑分红和基金申购、赎回费用,最后一个定投周期不完整。

  本测算仅供演示之用,不代表投资中证500指数真实收益。


  定投开始至触发止盈条件算一轮,止盈后,还是坚持每周五定投1000元,不考虑红利收益再投,根据上述方法测算,我们得到了如下结果:



  (数据来源:广发基金数量投资部测算,本数据仅供参考之用,不构成任何投资建议。投资有风险,交易需谨慎。)


  从表中不难看出,止盈点的设置和期末累计收益率基本呈正相关。比如,100%止盈需要等待下一拨大牛市的到来,会存在持有较长时间,一般2-5年,定投期间存在投资被套可能,投资者难以坚持,但这种策略的长期收益率仍然居高。另一方面,较低的止盈点导致较多的定投轮数,这种“小富即安”的想法,一方面可以大大降低被套牢风险,定投持有时间也大大缩短,但是会存在指数大牛市来临时候失去较大的潜在收益。


  到底需要设定一个怎样的收益率最合理呢?这还是需要结合投资者的风险偏好、所投指数、预期持有时间等综合来看,不可将上面估值和收益率生搬硬套。


  准备做长期定投、所投资指数具有较好成长性的投资者,可以结合自己的风险偏好,设置一个“适当高”的止盈点。至于倾向于“小富即安”和“短期战线”的投资者,可以设置一个较低的止盈点,但是建议其设定止盈收益率至少不低于现行定期存款同期收益率。


  收益率止盈法小总结


  1、设定收益率止盈指标时,除累积收益率外,投资者还可以选择指数收益率等作为指标。


  2、设置合理止盈目标:目标过高则时间成本过大,过低则无法起到财富积累作用。


  3、上面方法未考虑红利再投,若将达到止盈点的累计收益再投入下一期定投过程中,累计收益会更多,我们也会再后面方法中告诉大家如何止盈收益再投资。


  最后,让我们来一起回顾台湾“定投教母”萧碧燕总结的定投理念:


  1、停利不停损。


  2、不要在乎过程,只在乎结果。


  3、傻傻地买,聪明地卖,卖掉不等于结束,要回头加码。


  4、金额变大时请记住一点,涨也开心,跌要更开心。


  5、纪律投资绝对胜过追逐市场趋势。