截止上周五，A股市场主要指数今年来都大幅下行。其中上证指数下跌-14.5%（数据截止2018年7月20日，下同），沪深300指数下跌-13.3%，深证成指下跌-16.2%，创业板指下跌-8.2%。尽管市场不尽如意，但还是有那么些主动选股型基金，今年来业绩表现不错。本篇挑选了已经披露2018二季报的基金，看看它们对下半年的投资机会是如何评价和展望的？

正如大家所知道的，今年来业绩表现最突出的主动型基金，都与医药主题相关。在已披露中报的基金里，本篇挑选了中欧医疗健康混合基金（C端今年来收益25.92%）和华泰柏瑞生物医药混合基金（今年来收益17.81%）。除了医药主题外，还挑选了与目标养老话题相关的工银养老产业股票基金（今年来收益10.34%），与经济转型话题相关的华夏经济转型股票基金（今年来收益6.83%），与消费升级主题相关的嘉实新消费股票基金（今年来收益5.87%），与企业管理制度相关的华泰柏瑞激励动力混合基金（A端今年来收益12.68%）。透过这几只今年来表现不错又有代表性的基金，我们一起来看基金经理们在2018二季报里是如何展望的？

1、中欧医疗健康混合基金

同样是医药主题，中欧医疗健康更看好创新及仿制药相关的细分板块优质公司，以及景气度有望保持在高位的医疗服务龙头企业。整理了下，仿制药主题相关的上市公司主要有康弘药业、康美药业、昭衍新药、凯莱英、一心堂、沃森生物、美年健康、片仔癀、信邦制药、信立泰、白云山等，在港股上市的主要有东阳光药、绿叶制药、药明生物、丽珠医药、白云山等。医疗服务主题相关的上市公司主要有华东医药、通化东宝、智飞生物、美年健康、翰宇药业、柳药股份、千红制药、博腾股份等，供大家参考。不过大家近期还是应暂时回避医药生物板块，等YM事件风波结束后再考虑出手。

2、华泰柏瑞生物医药混合基金

18年同样看好创新药企、仿制药相关的公司以及医疗服务公司。从配置角度来看，和中欧医疗健康比较接近，同时又比较注重医药各细分行业的龙头公司。医药生物行业细分板块分类整理了下，主要有医疗服务、医疗器械、生物制品、化学原料药、中药、医药商业，供大家在挑选医药细分龙头时参考。

3、工银养老产业股票基金

2018二季报继续看好医药行业以及TMT行业细分的云计算板块。医药行业上面两份中报里分析得已经蛮多了，我们来看看TMT细分的云计算。根据目前已经披露的中报数据，云计算概念成份股2018年第二季度归母净利润同比增速为40.75%，2018一季度的营业收入同比增速和归母净利润同比增速分别为12.94%和8.38%。相关概念的股票主要有阿里云、金山云、浪潮信息、金蝶国际、赢时胜、新国都、东华软件、神州信息、同有科技、天源迪科等，供大家参考。 

4、嘉实新消费股票基金

2018年中报除了维持看好医药板块外，主要是看好传媒，认为传媒开始进入优质内容变现的时代，具有优质内容以及优质平台的企业将面临较好的发展机遇。整理了下影视内容整体表现较好的上市公司，主要有光线传媒、慈文传媒、唐德影视、思美传媒、华谊兄弟等，供大家参考。

5、华夏经济转型股票基金

2018中报的观点也提到了工银养老产业看好的云计算概念，认为云计算已经完成了基础设施的建设和市场培育，将进入长期的景气通道。相关个股大家可以参考工银养老产业里提到的。

6、华泰柏瑞激励动力混合基金

这个基金从名字上看还蛮有意思，主要投资于已实施或将实施激励机制的优质上市公司。2018中报同样看好医药行业，同时继续看好需求相对旺盛的部分消费行业。需求旺盛就难理解了点，大多数消费行业需求都还蛮旺盛的。查了下第二季度的持仓，权重股主要还是些围绕医疗消费服务的企业，比方说老百姓、美年健康、爱尔眼科等。

好了，以上是根据已披露二季报且今年来业绩相对不错的一些基金，对2018年下半年的投资思路及展望。后续等更多基金披露中报后，我会继续来整理。

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