上半年,国内外宏观环境仍然复杂多变。国内方面,一季度受益于疫后补偿式需求,经济修复动能较好,但是二季度之后经济修复动能明显回落,市场主体信心仍然缺失。国际方面,一季度欧美曾出现短暂的银行业危机,导致海外加息预期回落,甚至引发了关于金融危机的担忧。但是二季度之后,海外金融和经济情况趋稳,银行业危机未对金融系统和实体经济造成明显影响,加息周期延长的概率加大。
市场方面,受国内外环境变化的影响,上半年A股和港股市场均呈现先涨后跌的态势,沪深300指数下跌0.75%,恒生指数下跌4.37%。从板块上看,风格分化明显,与经济复苏正相关的“顺周期”类资产整体下跌,以人工智能为代表的主题、成长板块涨幅较大。
本基金的投资目标是在各领域具备竞争优势的优质公司,报告期内仍然重点配置于消费、医药、高股息等领域,但组合整体表现仍落后于业绩比较基准。