公告日期：2019-06-22

华夏基金管理有限公司关于旗下公开募集证券投资基金
投资科创板上市股票的风险提示性公告
科创板上市的股票是国内依法发行上市的股票。根据《中华人民共和国证券
投资基金法》、《上海证券交易所投资者适当性管理办法》、《上海证券交易所科创
板股票交易特别规定》、《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》等规
定，华夏基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”）旗下管理的公开募集证
券投资基金（以下简称“公募基金”）将按照各自基金合同的约定，在遵守基金
合同所规定的投资目标、投资策略、投资范围、资产配置比例、风险收益特征及
相关风险控制指标的前提下，参与科创板股票的投资。
基金管理人将根据审慎原则进行科创板投资，保持基金投资风格的一致性，
并做好流动性风险管理工作。基金管理人同时提请投资者注意基金因投资科创板
上市股票所带来的风险：科创板上市企业为科技创新成长型企业，普遍具有研发
投入大、技术新、前景不确定、业绩波动大、风险高等特征，相对于主板市场，
科创板市场上市企业的经营风险、盈利风险、技术风险、退市风险、股价大幅波
动风险等整体上更为突出，且在科创板市场投资还存在市场制度、交易规则等差
异可能带来的风险。公募基金投资科创板股票的特有风险包括但不限于流动性风
险、股价大幅波动风险、退市风险、投资集中风险、投资战略配售股票风险等：
1、流动性风险
科创板投资者门槛较高，流动性可能弱于A 股其他板块，且机构投资者可
能在特定阶段对科创板个股形成一致性预期，存在基金持有股票无法正常成交的
风险。
2、股价大幅波动风险
科创板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行上市的股票，上
市后的前5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为20%，因此股价大幅波
动的风险可能大于A 股其他板块，可能对基金净值造成不利影响。
3、退市风险
科创板执行比A 股其他板块更为严格的退市标准，且不再设置暂停上市、
恢复上市和重新上市环节，上市公司退市风险更大，可能给基金净值带来不利影
响。
4、投资集中风险
科创板为新设板块，初期可投标的较少，投资容易集中于少量个股，市场可
能存在高集中度状况。因科创板上市企业为科技创新成长型企业，其商业模式、
盈利风险、业绩波动等特征较为相似，基金难以通过分散投资降低投资风险，若
股票价格同向波动，将引起基金净值波动。
5、投资战略配售股票风险
战略配售股票在发行时明确了一定期限的锁定期，该类证券在锁定期内的流
动性较差，存在市场或个券出现大幅调整时无法及时卖出的风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，
但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
特此公告
华夏基金管理有限公司
二○一九年六月二十二日

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