特朗普在2018年发起的贸易战、科技战使得我国全面启动了半导体的国产化。这一次特朗普再次上台，或将对中国半导体采取无差别全面制裁，不仅是针对AI、HBM等新产品、新应用、新工艺，甚至对成熟工艺也要制裁。考虑到后续出口管制条例或边际从严，以及海外设备公司2025年中国区收入比例下滑，国产半导体自主可控进程有望加快。预计国产半导体设备未来先进制程订单占比将持续提升，后续也有望看到如光刻机、刻蚀、薄膜、检测等核心设备持续突破。在此背景下，A股自主可控主线有望迎来业绩＋估值双上修行情。
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