二季度,A股市场先是在疫情反复的情况下出现了对未来预期的恶化,4月份指数显著回调。随后疫情形势好转,叠加促进经济恢复的政策密集出台,市场开始触底反弹。临近二季度末,海外衰退预期升温,大宗商品价格开始出现明显回调。在这个过程中,制造板块率先调整,之后又率先出现反弹,基本面景气度显现出非常强的韧性。前期表现相对更好、受益于稳经济增长的板块则走势较弱。从量化角度看,成长、盈利质量等因子表现很强,而估值、红利等表现较弱,相对于一季度出现了明显的风格变化。
本产品通过量化多因子模型构建股票多头组合,同时利用股指期货空头对冲市场风险,构建市场中性策略组合。量化多因子模型主要以财务基本面因子如成长、盈利、估值、分红等为核心,同时叠加动量反转、流动性等交易面因子,结合组合优化模型构建股票多头组合,力争实现相对基准指数的稳健超额收益。此外,积极参与抓住主板和科创板网下新股申购的机会获取打新收益。