嘉实投顾资讯2019-03-01 07:52:39

手机阅读

、

嘉实投顾资讯

干货观点 一个不落！

最新市场点位报收

上证综指深证成指恒生指数

2940.95

-0.44%

9031.93

+0.29%

28633.18

-0.43%

2784.49

-0.28%

96.22

+0.07%

1314.70

-0.49%

导读目录

今天凌晨，A股市场又赢重大利好。MSCI公布，决定将现有大盘A股在MSCI全球基准指数中的纳入因子由5%提高至20%，分三步落实。三步骤完成后，MSCI新兴市场指数将涵盖253只A股大盘股，168只A股中盘股，形式上的权重占3.3%。

五大要闻：

人民币上涨，最高触及6.6943

美股全线收跌 美元上涨

股市又将迎来长期增量资金    

银行不得组织“运动式”信贷投放

外资2月份净买入603.9亿元中国股票

今天凌晨，A股市场又赢重大利好。MSCI公布，在对进一步增加A股在MSCI指数中权重进行咨询后，决定将现有大盘A股在MSCI全球基准指数中的纳入因子由5%提高至20%，分三步落实。

具体而言，MSCI将在今年5月半年度指数评审时，扩大至10%，8月季度指数评审时升至15%，最终11月升至20%。同在11月，将中盘A股以20%的纳入因子一步纳入MSCI中国指数。

三步骤完成后，MSCI新兴市场指数将涵盖253只A股大盘股，168只A股中盘股，形式上的权重占3.3%。

因为纳入预期和A股市场处于估值低位的叠加效应，外资近期流入A股的节奏明显加速。整体来看外资对A股的布局已经持续了三个多季度。而2019年以来北上资金持续流入的态势，更是在一定程度上超出了市场预期。

MSCI亚太区指数产品负责人Theodore Niggli表示，“如果5%对应的是460亿美元，20%可能带来不止4倍于此的资金流入。此前A股纳入进程中，A股市场表现并不特别好，而如果表现转好的话，可能会有更多的投资者参与进来。”

目前各大机构针对MSCI增加A股纳入权重所能带来的资金流入均作了测算。

中金公司此前曾估算，如果上述三项提议均得到通过，MSCI 新兴市场指数中 A 股的权重在 2019 年 6 月、2019 年 9 月和2020 年 6 月将从当前的 0.7%提升至 1.8%、2.9%、3.4%，累计的增量资金规模分别为 324/655/823 亿 美元。

瑞银：如果MSCI将中国大盘A股的纳入因子从5%增加到20%，将有560亿美元净流入A股，而纳入中盘A股将带来额外140亿美元的净流入。

摩根士丹利：如果获得通过，在今年5月和8月两次纳入时点，预计将带来150亿美元的被动资金流入。主动资金方面，如果这些资产管理公司简单地根据上述A股纳入MSCI因子的变化，调整其在A股的投资比重，将带来250亿美元的资金流入。

国信证券：根据此次 MSCI 扩容方案，若 MSCI 将 A 股的纳入因子从5%提升至20%， 为 A 股市场带来的增量资金约为 490.3 亿美元（约 3299.8 亿人民币），

数据显示，2月份北上资金累计净买入603.9亿元，而1月份这一数据则为606.88亿元,创下了历史单月最高金额。而2018年全年,北向资金净流入总额高达2942.18亿元人民币,为历年之最。

2月12日，摩根士丹利发布报告表示，预计2019年外资进入A股市场的规模将达到700亿至1250亿美元，而从更长期的维度来看，未来10年左右，每年外资流入A股市场的规模大约会在1000亿至2200亿美元之间。

2月26日，大摩再次“力挺”A股，称“沪深300指数和MSCI中国指数已经双双进入牛市”，进一步上调对中国股市的目标价。

高盛也在27日的报告中，对中国A股以及MSCI中国同样维持了“增持”的评级。

广发证券认为，近期支持外资流入加快的原因包括：

首先，“便宜是硬道理”，新兴市场和中国股市具备估值吸引力。

其次，“中美周期从错位到回归”，跨境资金流动更倾向于中国股市。

他同时指出，从外资持股比例来看，A股距离韩国、中国台湾等新兴市场仍有不小差距。 截至2018年三季度，境外机构及个人持有境内股票资产总市值仅占A股总市值的 2.7%，参考其他新兴市场国家，外资增配A股的趋势远未结束。

国信证券：相对于国内机构，外资的“抱团”效应更为显著。外资机构重视家用电器、食品饮料等消费股，偏好金融以及电子医药生物等行业，上述行业投资市值占总投资市值近七成。

此外，对于食品饮料、家用电器、休闲服务和建筑材料这几个行业来说，外资相对国内机构享有具有较强的“定价权”。因此，在此次 MSCI 扩容过程中，上述行业或将受益于外资的持续流入。

中信建投：根据过往扩大纳入资金流入经验与MSCI成分占比分析，最有可能受益的行业包括非银金融、银行、公用事业、食品饮料，市值排名靠前的龙头股更有可能获得外资的青睐。

高盛：潜在的资金流入可能会集中在一些对外资来说稀缺性高的股票，如消费品、医疗健康、科技股等。

此次变动中，吸引市场眼球的还有一点，扩容后创业板股票和中盘股被纳入符合条件的股票池。这意味着符合条件的中小型A股公司也将进入外资投资的范围，进一步激发中小股票市场活力。

具体来看，MSCI文件表示包括168只中国中盘股（其中包括了27只创业板股票）。

（综合整理自中国证券报、界面新闻、华尔街见闻）

1人民币上涨 最高触及6.6943

华尔街见闻：亚太盘初，离岸人民币兑美元上涨逾90点，在MSCI宣布扩大A股纳入之后最高触及6.6943元。

 2美股全线收跌 美元上涨

华尔街见闻：受地缘政治影响，标普跌0.28%，道指三连跌，收跌70点，纳指跌0.29%。美国计划出售原油储备，美油收窄涨幅，收涨约0.5%，美元上涨。

3股市又将迎来长期增量资金

券商中国：股市又将迎来一类长期增量资金，职业年金资金投资正式起航。中央国家机关事业单位职业年金首笔资金到账，正式开始投资运作，投向各类养老金产品。多位业界人士预计，首笔资金规模在亿元级别。

4银行不得组织“运动式”信贷投放

中证网：银行不得组织“运动式”信贷投放，要明确任务目标，结合实际情况去安排民营企业金融服务，要加强监测，将宝贵的信贷资源真正用到民营企业。同时要切实防范道德风险，防止“低成本”资金被转手用于套利或挪作他用。

5外资2月份净买入603.9亿元中国股票

东财：外国投资者2月净买入603.9亿元中国股票，北向资金今日通过沪股通和深股通净买入32.56亿元。

点击图片或滑动查看：

免责声明：市场有风险，投资需谨慎。本文仅作为精选资讯服务，内容来自机构研报摘要、公开权威媒体报道；版权归原作者（机构研究员、媒体记者）所有，内容仅代表作者个人观点，与嘉实基金管理有限公司无关；不作为对上述所涉行业及相关股票、基金的推荐，也不构成投资建议。

对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本公司不作任何保证或承诺，请读者仅作参考。

如需购买相关基金产品，请关注投资者适当性管理相关规定，做好风险评测，选择与之相匹配风险等级的产品。

（来源：嘉实基金的财富号 2019-03-01 13:50） [点击查看原文]