又到品种介绍时间。
今天给大家介绍的指数品种是——基本面60。
之前在《小白指数基金课:值得关注的指数品种之基本面120》一文中,我曾经给大家介绍过基本面120指数。
而基本面60指数和基本面120是姐妹指数,所以两者在各方面都是十分相像的。
所谓基本面指数,就是根据基本面指标来进行选股的指数。
就像一个人有很多面:外貌、人品、财富、家境。
一家公司也有很多面:基本面、资金面、技术面、消息面、政策面。
而其中基本面是一家公司最重要的一面。它代表的是一家公司的经营情况。
巴菲特的老师,华尔街投资教父本杰明格雷厄姆在他那本著名的《聪明的投资者》中总结过价值投资的几大原则,其中第一条就是:
“买股票就是买公司。”
这里的“买公司”指的主要就是买公司的基本面。
一家公司的基本面就像一个人的人品。如果一个人人品不好,拥有再美丽的外表、再多的财富、再高的地位也是不值得我们结交的。
同理,就像一个人的人品我们可以从不同角度去衡量,衡量一家公司基本面的好坏,也有很多种指标。
而基本面60选择的衡量指标是四个最经典的基本面指标:收入、现金流、净资产、分红。
关于这四个指标的具体含义我在《小白指数基金课:值得关注的指数品种之基本面120》一文中有详细介绍,想了解的同学可以点击回看。
简单来说这四个指标衡量的是公司的销售水平、赚钱能力、盈利质量以及为股东创造价值的能力和意愿。
这些正是一家公司经营的核心。所以通过这些指标选出的股票,往往经营得比价好,有跑赢市场的潜质。
下面我们就来看看基本面60的具体情况。
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指数简介
基本面120指数和基本面60一样,都是中证指数公司编制的。是姐妹指数。
指数简称深证F60,指数代码:399701。
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选股标准
基本面60指数的选股标准和基本面120一样,是首先计算深市股票(会排除ST股和成交额太小的股票)各自的4个基本面指标:
1.过去5年平均收入
2.过去5年平均现金流
3.当前净资产
4.过去5年平均分红额
然后分别求出每个指标占所有股票这一指标总和的百分比。
比如一家公司过去5年平均收入为100亿,而所有公司过去5年平均收入的总和为10000亿,那么这只股票过去5年平均收入占所有股票这一指标的百分比就是1%。
然后计算出每只股票4个百分比的平均数(即基本面价值,简称FV),选取排名前60的股票作为基本面60的成分股。
每只股票在指数中的占比按照FV值大小加权。
可以看出基本面60和基本面120共用一套选股标准。
只不过基本面60选择的是在这套标准排名前60的股票,而基本面120则是选排名前120的股票。
所以基本面60的所有成分股基本面120全都涵盖了。只是基本面6的持仓更集中在头部的前60只。
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指数特点
基本面60指数的特点一句话概括就是:稳健又不失进攻性。
基本面指标的绝对数额,而不管公司市值大小。所以选出的都是大公司。
同样是赚100亿,一个市值1万亿的公司肯定比一个市值1千亿的公司容易。
大,自然就稳健。
相比基本面120,基本面60因为更集中在基本面指标靠前的60家公司,那么平均市值肯定是更大的。
数据来源:东方财富choice 躺赢君整理制表
可以看到基本面60持仓平均市值要比基本面120大300多亿。
所以相比基本面120,基本面60持仓更集中于大盘股,自然也更加稳健。
同时基本面指数选股时考虑的是公司过去5年指标的平均水平,对于发展中国家来说,一个经济周期往往就是5年。
而我们都知道,在学校里优秀的学生,往往会持续优秀。
公司也是一样,过去业绩表现好的、重视股东利益的优秀公司,在未来也大概率会持续优秀。
所以经历了一个周期考验的股票,往往质量较好。
我们来看下目前基本面60指数前十大重仓股:
可以说把深市的核心资产一网打尽。
我们再来看下整个指数中公司的行业分布:
行业分布均衡,很好地分散了单一行业风险。这一点是我很喜欢的。
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指数收益
基本面60基准日为2002年12月31日,起始点数为1000,目前全收益指数点数为10418,16年涨幅10.4倍,年化收益近16%。
相当不错的表现。毕竟巴菲特的年化收益也就20%左右,还是用了杠杆的。
我们再来看看近五年的情况:
数据来源:东方财富choice 躺赢君整理制图 图中纵坐标为指数净值
从图中可以看出基本面60这五年是跑赢基本面120和沪深300的。
其中基本面60这5年年化收益为21%,基本面120为18%,沪深300为12%。
基本面指数相对沪深300有明显的超额收益。
在《排行榜:谁是近五年最强指数基金》一文中我也统计过所有指数基金近五年的表现。
除了收益逆天的消费类指数基金(也因为表现好估值比较贵了),基本面指数基金基本包揽了前几名。是宽基指数中最亮眼的存在。
这说明通过基本面指标选股的策略是较为有效的。
而且稳健的同时,甚至还表现出极强的进攻性。这是因为这几年大盘股的表现实在是太亮眼了。
可以说基本面60是这两年指数中的航母 战斗机。
当然过去表现强劲不代表未来还有这么好的表现,但是基本面指数相对沪深300能取得超额收益,我觉得还是大概率的事情。
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追踪基本面60的基金
场内追踪基本面60的基金有建信深证基本面60ETF,代码:159916。
场外追踪基本面60的基金就是这个场内基金的两个场外联接基金:建信深证基本面60ETF联接A,代码:530015。
场外追踪基本面60的基金就是这个场内基金的场外联接基金:建信深证基本面60ETF联接C,代码:006363。
由于场内基金成交量较小,大家想要购买考虑场外基金即可。
由于【躺赢计划】目前中小盘股票的占比有点偏大,我觉得组合配置不够均衡,所以想加大组合中大盘股的占比。
这也是我开始更多关注偏大盘配置的指数的原因。
而基本面60正好符合我的要求,同时也处于低估区间,我会考虑在接下来的定投中买入。
目前我的定投实盘账户已在天天基金公开,在天天基金APP中搜索”躺赢计划”便可查看。
以上内容仅作为个人记录之用,不构成任何投资建议。
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