又到品种介绍时间。

今天给大家介绍的指数品种是——基本面60。

之前在《小白指数基金课：值得关注的指数品种之基本面120》一文中，我曾经给大家介绍过基本面120指数。

而基本面60指数和基本面120是姐妹指数，所以两者在各方面都是十分相像的。

所谓基本面指数，就是根据基本面指标来进行选股的指数。

就像一个人有很多面：外貌、人品、财富、家境。

一家公司也有很多面：基本面、资金面、技术面、消息面、政策面。

而其中基本面是一家公司最重要的一面。它代表的是一家公司的经营情况。

巴菲特的老师，华尔街投资教父本杰明格雷厄姆在他那本著名的《聪明的投资者》中总结过价值投资的几大原则，其中第一条就是：

“买股票就是买公司。”

这里的“买公司”指的主要就是买公司的基本面。

一家公司的基本面就像一个人的人品。如果一个人人品不好，拥有再美丽的外表、再多的财富、再高的地位也是不值得我们结交的。

同理，就像一个人的人品我们可以从不同角度去衡量，衡量一家公司基本面的好坏，也有很多种指标。

而基本面60选择的衡量指标是四个最经典的基本面指标：收入、现金流、净资产、分红。

关于这四个指标的具体含义我在《小白指数基金课：值得关注的指数品种之基本面120》一文中有详细介绍，想了解的同学可以点击回看。

简单来说这四个指标衡量的是公司的销售水平、赚钱能力、盈利质量以及为股东创造价值的能力和意愿。

这些正是一家公司经营的核心。所以通过这些指标选出的股票，往往经营得比价好，有跑赢市场的潜质。

下面我们就来看看基本面60的具体情况。

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指数简介

基本面120指数和基本面60一样，都是中证指数公司编制的。是姐妹指数。

指数简称深证F60，指数代码：399701。

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选股标准

基本面60指数的选股标准和基本面120一样，是首先计算深市股票（会排除ST股和成交额太小的股票）各自的4个基本面指标：

1.过去5年平均收入

2.过去5年平均现金流

3.当前净资产

4.过去5年平均分红额

然后分别求出每个指标占所有股票这一指标总和的百分比。

比如一家公司过去5年平均收入为100亿，而所有公司过去5年平均收入的总和为10000亿，那么这只股票过去5年平均收入占所有股票这一指标的百分比就是1%。

然后计算出每只股票4个百分比的平均数（即基本面价值，简称FV），选取排名前60的股票作为基本面60的成分股。

每只股票在指数中的占比按照FV值大小加权。

可以看出基本面60和基本面120共用一套选股标准。

只不过基本面60选择的是在这套标准排名前60的股票，而基本面120则是选排名前120的股票。

所以基本面60的所有成分股基本面120全都涵盖了。只是基本面6的持仓更集中在头部的前60只。

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指数特点

基本面60指数的特点一句话概括就是：稳健又不失进攻性。

基本面指标的绝对数额，而不管公司市值大小。所以选出的都是大公司。

同样是赚100亿，一个市值1万亿的公司肯定比一个市值1千亿的公司容易。

大，自然就稳健。

相比基本面120，基本面60因为更集中在基本面指标靠前的60家公司，那么平均市值肯定是更大的。

我们来看下图两者平均市值的对比：

数据来源：东方财富choice 躺赢君整理制表

可以看到基本面60持仓平均市值要比基本面120大300多亿。

所以相比基本面120，基本面60持仓更集中于大盘股，自然也更加稳健。

同时基本面指数选股时考虑的是公司过去5年指标的平均水平，对于发展中国家来说，一个经济周期往往就是5年。

而我们都知道，在学校里优秀的学生，往往会持续优秀。

公司也是一样，过去业绩表现好的、重视股东利益的优秀公司，在未来也大概率会持续优秀。

所以经历了一个周期考验的股票，往往质量较好。

我们来看下目前基本面60指数前十大重仓股：

可以说把深市的核心资产一网打尽。

我们再来看下整个指数中公司的行业分布：

行业分布均衡，很好地分散了单一行业风险。这一点是我很喜欢的。

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指数收益

基本面60基准日为2002年12月31日，起始点数为1000,目前全收益指数点数为10418，16年涨幅10.4倍，年化收益近16%。

相当不错的表现。毕竟巴菲特的年化收益也就20%左右，还是用了杠杆的。

我们再来看看近五年的情况：

数据来源：东方财富choice 躺赢君整理制图 图中纵坐标为指数净值

从图中可以看出基本面60这五年是跑赢基本面120和沪深300的。

其中基本面60这5年年化收益为21%，基本面120为18%，沪深300为12%。

基本面指数相对沪深300有明显的超额收益。

在《排行榜：谁是近五年最强指数基金》一文中我也统计过所有指数基金近五年的表现。

除了收益逆天的消费类指数基金（也因为表现好估值比较贵了），基本面指数基金基本包揽了前几名。是宽基指数中最亮眼的存在。

这说明通过基本面指标选股的策略是较为有效的。

而且稳健的同时，甚至还表现出极强的进攻性。这是因为这几年大盘股的表现实在是太亮眼了。

可以说基本面60是这两年指数中的航母 战斗机。

当然过去表现强劲不代表未来还有这么好的表现，但是基本面指数相对沪深300能取得超额收益，我觉得还是大概率的事情。

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追踪基本面60的基金

场内追踪基本面60的基金有建信深证基本面60ETF，代码：159916。

场外追踪基本面60的基金就是这个场内基金的两个场外联接基金：建信深证基本面60ETF联接A，代码：530015。

场外追踪基本面60的基金就是这个场内基金的场外联接基金：建信深证基本面60ETF联接C，代码：006363。

由于场内基金成交量较小，大家想要购买考虑场外基金即可。

由于【躺赢计划】目前中小盘股票的占比有点偏大，我觉得组合配置不够均衡，所以想加大组合中大盘股的占比。

这也是我开始更多关注偏大盘配置的指数的原因。

而基本面60正好符合我的要求，同时也处于低估区间，我会考虑在接下来的定投中买入。

目前我的定投实盘账户已在天天基金公开，在天天基金APP中搜索”躺赢计划”便可查看。

以上内容仅作为个人记录之用，不构成任何投资建议。

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