QDII基金,英文全称是(Qualified Domestic Institutional
Investor),是指在一国境内设立,经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。
通过它进行国际市场投资,实现全球化多元资产配置,不但为投资者提供了新的投资机会,而且由于国际证券市场常常于国内证券市场具有较低的相关性,也为投资者提供了新的投资机会,也为投资者降低组合投资风险提供了新的途径。
伴随着公募QDII基金的不断壮大,在满足居民跨境投资需求中扮演更加重要的角色。
根据媒体报道,受美股连续大跌拖累,此前业绩独领风骚的QDII基金也“前功尽弃”,平均收益率由正转负。据统计,截至11月21日,股票型QDII基金平均亏损4.48%,在今年前9个月,QDII基金还以5.6%的平均涨幅在所有基金品种中遥遥领先。
和一般的基金分类一样,QDII基金产品也可以按照投资标的可以划分为:股票型QDII,混合型QDII,债券型QDII和另类型QDII产品。
从投资范围上看,QDII基金覆盖了海外成熟市场和新兴市场的股票、债券、黄金、原油、贵金属等国际主要大宗商品。
根据最新数据,从产品规模分布上看,中国香港和美国市场是QDII基金的主要投资区域,合计占比超过90%。
其中,55%以上的QDII基金的主要投资区域为中国香港,投资于美国市场的QDII基金规模约占35%。
QDII额度也是需要了解的一个概念,
QDII额度就相当于这座桥所能允许的最大通行量,在基金管理中需要将资金从境内转向境外进行投资,这个过程需要占用QDII额度。因此可以说QDII额度决定QDII基金规模上限。
相比于普通类型的基金产品,QDII基金在申赎过程中增加了换汇和国际汇款环节,因此申购赎回期较长,并且管理费率略高于普通的基金。
投资者在T日提出的申购/赎回申请,需要以T+1日净值计算申赎份额,之后在T+2日基金管理人与申购/赎回代理人、资金托管人之间完成现金交收。
在赎回环节,QDII基金比普通类型基金需要更长时间。普通类型基金的赎回资金一般在赎回申请成功后的T+5个工作日内可以到账,对于大部分的QDII基金来说,赎回资金通常在赎回申请成功后的T+10个工作日内到账,也有少数QDII基金在T+7或者T+13个工作日内到账,相比于普通类型基金申赎周期更长,资金使用效率较低,因此QDII基金更适合中长期配置,而非短线交易。
投资海外资产,除了采用QDII基金的方式之外,还有通过开设境外证券账户直接交易、购买银行系QDII产品等其它途径。
这种方式的缺点是境外证券账户开设较为繁琐,要实现全球配置可能需要开设多个账户,开户门槛相对较高。而沪、深港通账户能够投资的标的相对有限,难以满足全球化的配置需求。
并且个人直接进行海外投资,还牵涉到个人外汇额度问题。跨境投资需要将国内资金换汇后投向海外,目前国家给个人的额度是每人每年5万美元,而且换了之后,资金出境、入境、投资国外复杂的金融市场,对普通人来说都太难了。这时候,最好用的工具就是QDII基金。
而QDII基金占用的是基金公司的QDII额度,并不会占用持有人的外汇额度,因此不会影响基金持有人其它与外汇额度相关的投资行为。
QDII股票型基金也分为主动型和指数型。主动型就是基金经理凭着自己的判断,去帮你到境外炒股;而指数型基金,是基金被动跟随境外某个指数,按比例买指数的成分股,不带有基金经理主观的判断。
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