在隔夜外围股市大跌背景下，今天A股市场顽强收红。医药生物、房地产等齐齐发力，成为领涨板块；智能物流、跨境电商及高铁概念股表现出色。

继续上次“如果牛市来临，现在该买什么基金”专题，今天开始进入基金配置篇。老司基准备再用三篇文章，分别从宽基指数、行业/主题指数和策略指数等三大配置方向，把这个系列专题写完，先从宽基指数讲起。

为何要配宽基指数？

股神巴菲特告诫我们说，投资的核心其实赌的是国运，我从来没有见过做空祖国而致富的人。

老司基觉得，投资一个股票市场，你必须得看好这个国家或地区长期的经济发展。不然，你投资它就没任何意义了。而宽基指数最能代表一个市场走势，从这点看，投资宽基指数就是看好国运。只要国家经济向好，咱们的指数总是会往上走的，或早或晚的事情，风险较小。

宽基指数指的是覆盖行业面广泛，具有相当市场代表性的指数。美股市场中，典型的宽基指数如标普500、纳斯达克指数等；A股市场中，最典型的宽基指数包括沪深300、中证500、创业板指数等。

宽基指数如何配？

必配品种一：沪深300

配置理由：A股标杆指数 价值蓝筹

沪深300，是从沪市和深市选出300只规模最大、流动性最好的股票加权平均后的价格指数，于 2005年4月8日正式发布，以综合反映沪深A 股市场整体表现。每年有两次调整成分股，沪深300反映的是大盘蓝筹股的市场水平。

从市值占比来看，截至到2018年10月底，沪深300指数占A股总市值比例为61%，自由流通市值占比为62.5%。

从估值来看，沪深300指数最新的市盈率（PE）为10.74倍，市净率（PB)为1.3倍，均处于最近10年来的较低位置。

从行业权重来看，金融行业占比最高，银行占比为19.8%，非银金融占比为17.1%；食品饮料和医药生物行业分别占比7.1%和6.2%。

相关基金：当前跟踪沪深300指数的基金总共有91只（A/C份额分开计算），既有场内交易的ETF基金，也有场外交易的普通指基、增强指基。场内投资，优选规模大、流动性好的基金，如510300沪深300ETF；场外投资，优选费率便宜的基金，如000961天弘沪深300指数A/005918天弘沪深300指数C，管理费为0.5%，托管费为0.1%，005918持有7天以上卖出无赎回费。

必配品种二：中证500

配置理由：中盘股标杆指数 高成长

中证500，是从全部A股中剔除沪深300指数成分股之外，规模大、流动性好的500只股票构成样本股。行业分布上，医药生物、化工、计算机、电子等新兴行业占比高，聚集了一批具有较大发展空间的优质企业。并且中证500指数成分股数量多，个股权重分散，各个行业的分布也比较均衡，投资中证500指数有利于分散投资风险。

从估值来看，中证500指数的最新市盈率（PE）为19.46倍，处于历史估值百分位的2%左右；最新市净率（PB）为1.66倍，处于历史估值百分位的2%，都是很低很低的估值了。

从行业权重来看，医药生物占比10.1%、化工占比8.1%、计算机占比8%、电子占比7.4%，各大行业分布比较均衡。

相关基金：当前跟踪中证500指数的基金总共有56只（A/C份额分开计算），既有场内交易的ETF基金，也有场外交易的普通指基、增强指基。场内投资，优选规模大、流动性最好的基金，如510500中证500ETF；场外方面，同样是天弘基金旗下的产品费率便宜，000962天弘中证500指数A/005919天弘中证500指数C的管理费为0.5%，托管费为0.1%，低于同类产品。

必配品种三：创业板指数

配置理由：小盘股标杆指数 新兴成长

创业板指数，是由创业板市场市值规模最大、流动性最佳且最具代表性的100家公司组成，其不仅是衡量创业板市场表现的标杆，更是代表中国新兴经济不可或缺的一面旗帜。这些上市公司几乎代表了当前A股市场上新兴经济的中坚力量，可以说成长的前景非常强劲，是A股市场最有成长优势的指数。

从估值来看，创业板指数的最新市盈率（PE）为30.15倍，处于历史估值百分位的4%；最新市净率（PB）为3.5倍，处于历史估值百分位的16%，也是灰常低的估值。这波10月中旬开始的大反弹，创业板指就充当了领涨先锋。

从行业权重来看，医药生物占比17.3%、计算机占比13.7%、传媒占比13.4%、电子占比12.2%，囊括了各大新兴行业，行业分布广泛。

相关基金：当前跟踪创业板指数的基金总共有26只（A/C份额分开计算），ETF（联接基金）、普通指基都有。场内基金方面，159915易方达创业板ETF规模最大，最新规模达到了188亿元；场外基金方面，001593天弘创业板C、161022富国创业板指数分级规模均超过了10亿元，属于流动性比较好的品种。其中，001593天弘创业板C没有申购费，持有7天以上，卖出无赎回费。

配置策略

以上三大宽基指数，老司基建议作为牛市来临前必配的三类品种，是你基金组合配置的压舱石和稳定器。

战略地位：核心配置

总仓位建议：60%

沪深300、中证500和创业板三类宽基指数再如何分配呢？老司基给出三个建议：

A、稳健型投资者，建议配置仓位依次为4：4：2，大盘蓝筹股、中盘股多配一点，创业板少配一些，组合的稳定性更好，波动率更小一些；

B、平衡型投资者，建议配置仓位依次为3：4：3；中盘股多配一点，既兼顾了组合的稳定性，又具备一定的进攻性；

C、激进型投资者，建议配置仓位依次为2：4：4或者2：3：5，多配中小创品种，在控制组合风险的前提下，尽可能博取更高的收益。

最后友情提醒一句，所有的基金品种配置，最佳的操作方式建议设置为定投，分期分批买，不要着急。老司基可以负责任的告诉你，A股市场很少有踏空，你有的是买入机会。满仓干、一把梭，那是鲁莽的老夫干的事情，你就别拿自己的真金白银去试错啦。

细心的小伙伴发现了：剩下的40%仓位配什么呢？下一篇专题，老司基接着聊。

（来源：老司基一枚的财富号 2018-11-21 17:21） [点击查看原文]

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