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发表于 2018-06-13 11:02:25 股吧网页版
《第5封信丨最励志的逆袭之路》
亲爱的基友:
这是我写给你的第5封信,讲一下指数基金从被鄙视到巨无霸的逆袭之路。

指数投资,一个看起来好不性感的投资策略,在过去二十多年里面,却成为了资产管理行业最火热的理念,进而衍生出了Smart Beta等新玩法,这样从被鄙视到巨无霸的逆袭,丝毫不逊色于商业大亨的传奇故事。

相比开放式基金可以追溯到1772年这样的上古时代,指数基金的历史就短暂许多了。严格来说,第一只指数基金是由Qualidex Fund于1972年7月31日成立,但是如今谈及指数基金的开创者,总会追溯到先锋500指数基金。

在当时,指数基金是被基金同行鄙视的一个创新,当时主动管理基金巨头富达基金的主席Edward Johnson就有一句名言:很难想象,广大投资者愿意接受市场平均水平的回报。

而约翰伯格和他的先锋公司的伟大就在于,一方面,约翰伯格用大量论文论证了,主动性基金管理费用较低,通过指数基金却可以获得比主动型基金更高的长期回报。另一方面,先锋公司依靠指数投资理念,不但成为了如今管理5万亿美元资产的巨无霸,而且在过去二十来年里,指数基金大大抢去了主动管理型基金的风头。

如果说是先锋引导了开放式指数基金的风潮,那么ETF指数基金,则是引导了过去十几年指数投资的风潮。第一种ETF诞生于1993年的美国。ETF相比开放式指数基金在美国具有税务优势,券商交易成本不断降低,甚至出现了免佣金的ETF,所以ETF在美国发展迅猛,2014年资产规模就突破2万亿美元。

而如今,美国指数基金的新潮流是Smart Beta,也就是利用许多量化的规则推出一些选股择时的指数,然后以指数投资的方法来追踪这些指数,兼具主动型基金和被动型基金的优点。

中国的基金行业发展晚于美国。第一只指数基金是2013年诞生的天同180指数基金,跟踪上证180指数。2005年末,有了第一只ETF,跟踪上证50指数。经过15年的发展,眼下中国也有了400多只指数基金,管理的资产超过3000亿元。

相比美国,中国的指数基金行业的发展,有其自身的特色。

比如,在中国,开放式指数基金依然是主力,ETF远不如在美国那么受欢迎。又比如,在中国基金审批严格,基金公司往往需要一个个基金审批,这就导致中国基金公司的指数产品线很难齐全。

这些年,开放式指数基金作为一个交易载体,的确也在越来越好用了。一方面是可选择的品种增加了,另一方面是交易特性的优化。这些年,两类创新降低了申赎费用。一种是C份额,不收取申购费赎回费,但加收0.4%/年左右的销售服务费,而目前市场上最低的C类应该是销售服务费只有0.25%/年的天弘了;很多指数基金的A类份额的,将购费由传统的1.5%降低到0.15%,赎回费也有0.5%降低到0.05%,大大的降低了交易成本,而且因为这个费率结构不按年收取销售服务费,所以特别适合中长期持有的投资者。

了解了指数基金的逆袭之路,有没有全是感叹?你打算好用指数来逆袭了么?天弘指数基金系列的费率优势,是逆袭的良好助力!选择天弘沪深300,无论A/C,长投短炒都能用最低费率,最低跟踪误差,帮我们开启逆袭之路!

来自金融街的信


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发表于 2018-06-13 11:14:58
开启励志逆袭!我还是偏向于定投~
发表于 2018-06-13 11:15:54
中国也在走从无效到有效的路,未来指数基金会发展的越来越好,希望天弘也能推出smart beta系列
发表于 2018-06-13 11:38:02
指数基金是一种特殊的股票基金,以某指数作为模仿对象,按照该指数构成的标准
发表于 2018-06-13 11:43:11
了解了指数基金的逆袭之路
发表于 2018-06-13 11:43:42
指数基金的业绩主要取决于对应指数的表现
发表于 2018-06-13 11:45:51
投资指数基金可以分散防范风险
发表于 2018-06-13 11:46:19
感谢楼主分享~
发表于 2018-06-13 12:46:31
发表于 2018-06-13 16:24:00
学习了解了~
发表于 2018-06-13 16:24:18
发表于 2018-06-13 16:24:29
文章很赞,收藏了
发表于 2018-06-13 16:24:41
发表于 2018-06-13 16:24:47
感谢楼主分享
发表于 2018-06-13 16:36:56
支持楼主~