在23年底和24年初，我曾阐述过我在未来几年的整个投资框架和策略，那就是拥抱蓝筹大白马，以上证50和沪深300为代表的品种，抛弃微小盘股，倾向顺周期板块，从目前整个板块和指数业绩表现来看的话，再次验证了我的这一判断。

然而近期周期股和科技股再次呈现了跷跷板效应。尤其是以地产产业链为代表的顺周期和以芯片.半导体为代表的科技股，资金明显呈现了此消彼长之势。

究其原因如下

首先，当经济形势向好，需求旺盛时，周期股往往一马当先。比如，在经济扩张期，工业生产加速，对钢铁、煤炭等原材料的需求大增，相关企业的订单如雪花般飞来，业绩蒸蒸日上，股价也随之节节攀升。然而，当经济增长放缓或陷入衰退时，周期股便会迅速感受到压力。需求减少，库存积压，企业利润下滑，股价也如同被霜打了的茄子一般萎靡不振。

另外，科技行业以其高速的发展、强大的创新能力和成长空间，吸引着无数投资者。在数字化席卷全球的今天，科技股成为了市场的宠儿。从人工智能到大数据，从生物医药到半导体，科技的进步不断创造着新的经济增长点。即使在经济形势较为严峻的时候，一些具有核心技术和强大竞争力的科技企业依然能够保持良好的发展态势，其股价也相对较为稳定。

最后，周期股与科技股形成跷跷板效应的原因是多方面的。一方面，资金的流动在其中起到了关键作用。投资者在不同的市场环境下，会根据风险偏好和收益预期，调整资金在不同板块之间的配置。当经济前景乐观时，资金可能会流向周期股，以追求更高的收益；而当经济不确定性增加时，资金则会转向科技股，寻求相对稳定的增长和避险。另一方面，市场情绪和预期也对两者的表现产生了重要影响。对经济周期的担忧会使投资者对周期股持谨慎态度，而对科技未来的乐观预期则会推动科技股的上涨。

总之在这场跷跷板游戏中，我们需要保持冷静的头脑。既要关注宏观经济的走势，又要深入研究行业的发展趋势。但是如果让我最后战队的话，我依然还是保持原有的观点，倾向于顺周期，同时配置具备消费和科技双重属性的医药板块。